价差套利
一、价差交易的价差
价差是指两种相关的期货合约价格之差，它是价差交易中非常重要的概念。
二、价差的扩大与缩小
三、套利交易指令
（一）市场指令的使用
（二）限价指令的使用
四、套利交易的盈亏计算方法
五、买进套利和卖出套利
六、跨期套利
（一）跨期套利的涵义
（二）不同交割月份合约的价格关系
（三）跨期套利的种类
1、牛市套利
2、熊市套利
3、蝶式套利
蝶式套利是两个跨期套利的互补平衡的组合，可以说是“套利的套利”。
（1）蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利活动。
（2）蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成，一个卖空套利和一个买空套利。
（3）连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约。
（4）蝶式套利必须同时下达三个买空/卖空/买空的指令，并同时对冲。
七、跨商品套利
（一）相关商品间的套利
（二）原料与成品间的套利
1、大豆提油套利
2、反向大豆提油套利
八、跨市套利。
跨市套利在操作中应特别注意以下几方面因素：
（一）运输费用
（二）交割品级的差异
（三）交易单位与汇率波动
（四）保证金和佣金成本
九、套利的分析方法
1、图标分析法
2、季节性分析法
3、相同期间供求分析法
