第一节外汇与汇率
一、外汇的概念
外汇是国际汇兑的简称。
动态意义上的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际债务的金融活动。
广义的静态外汇是指一切以外币表示的资产，而狭义的静态外汇是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。《中华人民共和国外汇管理条例》中规定的外汇范围就是指广义的外汇，它包括：①外币现钞，包括纸币、铸币;②外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等;③外币有价证券，包括债券、股票等;④特别提款权;⑤其他外汇资产。
二、汇率的标价
汇率就是指以一国货币表示的另一国货币的价格，即两种不同货币的比价，表明一个国家货币折算成另一个国家货币的比率。
(一)直接标价法
直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家都采用的汇率标价方法。直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。
在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。本国货币标价数的提高就表示外汇汇率的上涨，表明外国货币升值，本国货币贬值;反之，本国货币标价数的减少就表示外汇汇率的下降，表明外国货币贬值，本国货币升值。
(二)间接标价法
英国、美国和欧元区均采用间接标价法。间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或外国货币币值的变化而改变。外国货币标价数的提高就表示外汇汇率的下跌，表明单位本币所能换取的外币增多，本国货币升值，外国货币贬值;反之则相反。
(三)美元标价法
美元标价法即以若干数量的非美元货币来表示一定单位美元的价值的标价方法，以美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。目前，除欧元、英镑、澳元、新西兰元等几种货币外，其他货币都以美元为基准货币进行标价。
三、汇率的种类
(一)官方汇率和市场汇率
官方汇率又称为法定利率，在外汇管制比较严格的国家，官方汇率就是实际汇率。市场汇率是指在外汇市场自由买卖的基础上形成的汇率。
(二)基本汇率和套算汇率
基本汇率是根据一国货币与关键货币的实际价值对比而制定的汇率。套算汇率又称为交叉汇率，是指根据本国货币对关键货币的基本汇率和关键货币对其他国家货币的汇率套算得到的本国货币对其他国家货币的汇率。
(三)即期汇率和远期汇率
即期汇率又称为现汇汇率，是指外汇买卖双方成交后，当日或两个营业日之内交割款项时所使用的汇率。远期汇率是指买卖远期外汇的汇率。升水表示远期汇率高于即期汇率，贴水则相反，平价表示远期汇率与即期汇率相等。
(四)固定汇率和浮动汇率
固定汇率是由一国政府指定公布的汇率，浮动汇率是由外汇市场供求情况决定的汇率。
四、影响汇率的主要因素
(一)经济发展水平
各个国家之间的经济发展水平，即经济增长速度与经济运行态势是影响汇率波动的最重要因素之一。在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率下跌。
(二)利率相对水平
利率水平一般是通过影响国际资本流动来影响汇率的。当一国的利率水平相对高于其他国家时，会吸引外国资本流入该国，增加对该国货币的需求，从而使货币趋于升值。
(三)国际收支水平
在国际收支各项目中，经常项目贸易收支和非贸易收支的失衡对汇率变动影响尤为显著。一般来讲，如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，意味着国际市场对该国货币的需求增加，往往会造成本币升值。
(四)物价水平
如果一个国家的货币发行过多，会出现通货膨胀，直接体现为物价水平上涨，使该国货币相对贬值。
(五)市场心理与投资交易
在绝大多数投资者对汇率走势达成一定共识的情况下，这种市场心理将在一定程度上、一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面脱离或央行干预无效的情况。同样，投机交易也可以在一定程度上影响汇率。
(六)政治局势、军事冲突与突发事件
在一般情况下，一国政治局势稳定，则本币汇率也会相对稳定;而如果政治局势动荡，则往往会造成汇率下跌。
五、汇率风险
汇率风险又称外汇风险，是指经济主体以外币计价的资产或负债因汇率变动而引起的价值变化给外汇持有者或外汇交易者造成经济损失的可能性。
(1)储备风险，是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。
(2)经营风险，是指意料之外的汇率变动引起企业产品成本、销售价格、产销数量等产生变化，从而导致企业未来经营收益变化的不确定性。
(3)交易风险，是指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时，即签订合同时的汇率不同而引起亏损的可能性。交易风险是最常见而又最重要的一种风险。
(4)会计风险又称折算风险或转换风险，是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。
综上所述，会计风险是对过去的、已发生了的以外币计价交易因汇率变动而造成的资产或负债的变化，是账面价值的变化;交易风险和储备风险是当前交易或结算中因汇率变化而造成的实际的经济损失或经济收益;而经营风险是因汇率变化对未来的经营收益所产生的潜在的影响。
