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2016年期货从业资格考试基础知识第五章第一节知识点三

来源:233网校 2016-05-20 14:49:00

三、期货投机的操作方法

  知识点:

  (一)开仓阶段

  1、入市时机的选择:

  ①基本分析,判断市场处于牛市还是熊市;

  ②权衡风险和获利前景;

  ③确定入市时间(可以借助技术分析法)。

  2、金字塔式买入卖出:

  ①只有在现有持仓已经盈利的情况下,才能增仓;

  ②持仓的增加应渐次递减。

  3、合约交割月份的选择:

  ①合约的流动性(活跃月份合约和不活跃月份合约);

  ②远期月份合约价格与近期月份合约价格之间的关系(正向市场与反向市场)

  一般来说,在正向市场中,做多头的投机者应买入近期月份合约,做空头的投机者应卖出远期月份的合约;在反向市场中,做多头的投机者宜买入交割月份较远的远期月份合约,而做空头的投机者宜卖出交割月份较近的近期月份合约。

  (二)平仓阶段

  1、限制损失、滚动利润。

  2、灵活运用止损指令。

  止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格,以免价格稍有波动就不得不平仓。但价格也不能离市场价格太远,否则,又易遭受不必要的损失。

  (三)资金和风险管理

  1、一般性资金管理

  (1)投资额为保证金的三分之一到一半以内

  (2)单个品种最大资金为10%~20%

  (3)单笔交易最大损失总资本5%

  (4)在一个市场群投入的保证金应为总资本的20%~30%

  2、分散投资与集中投资

  期货投机主张纵向投资分散化,即选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。

  证券投资主张横向兔子多元化,即同时选择不同证券品种组成证券投资组合

  例题:

  【多选题】关于止损指令描述正确的有(  )。

  A.止损指令是实现限制损失、滚动利润方法的有力工具

  B.止损指令的价格不宜太接近于当时的市场价格

  C.空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令

  D.投机者需根据市场行情变动不断调整止损指令的价格

  【答案】ABCD

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