三、股指期货的应用
知识点:
1.套期保值
(1)股指期货可以对现货指数进行套期保值,还可以对单只股票或特定的股票组合进行套期保值。
(2)在套期保值的过程中,投资者还可以根据意愿,灵活调节整个资产组合的风险大小。
2.投机套利
(1)股指期货、股票指数、股指期货之间存在密切的价格联系。当市场价格与它们之间合理的价格关系暂时发生背离时,投资者就可以抓住时机,买进价格被低估的资产,卖出价格被高估的资产,待市场理性回归时,做相反的操作,实现盈利。
(2)投资者如果能够比较有把握地预测某种股指期货未来的价格走势,也可以在价格低估时买进,之后卖出;或者价格高估时卖出,之后买进,以实现投机盈利。
(3)与股票现货投机相比,股指期货投机所需资金量少,操作便利,具有杠杆效应。
3.作为组合管理或企业发行或回购股票的工具
(1)对于机构性投资者来说,股指期货是一个重要而灵活的资产配置和管理工具,可以实现长期持有和短期避险的双重目的。
(2)上市公司在增发或回购股票时,也可以借助股指期货的买卖,帮助自己实现目的。以上市公司增发股票为例,上市公司可以同时卖出股指期货合约,对股票相应头寸进行套期保值,来规避股市系统风险,最大限度地保证增发计划的有效完成,为上市公司及时主动、最大限度地增发配股提供帮助。
例题:
【多选题】股指期货的应用领域主要有( )。
A.套期保值
B.投机套利
C.宏观调控
D.资产管理
【答案】ABD