四、成交量和持仓量分析
1.成交量反映市场的供求关系和买卖双方力量的强弱,成交量与价格的关系:
(1)量增价涨表示价格继续上升;
(2)在涨势中,量增价涨,当价格调整后再上涨创出新高价时,成交量却没有创新高,形成量价背离,表示价格将回跌;
(3)成交量是价格上涨的动力,价格上涨而成交量萎缩,显示动力不足,价格将反转回跌;
(4)量增价跌,当成交量放大时,价格低位徘徊,没有穿新低,表明多头市场已形成,价格将上涨;
(5)价格向下跌破支撑线或MA,同时出现大成交量,表明价格将继续下跌;
(6)价格先随缓慢递增的成交量逐渐上升,后随成交量剧增而骤升,接着成交量大幅萎缩,价格急剧下跌,表示涨势已结束,反转已成大势;
(7)价格持续下跌一段时间后,出现恐慌性抛售,随成交量剧增,价格跌至新低,预示空头市场将结束,价格可能上涨;
(8)价格长时间持续上涨,出现急剧增加的成交量,此后价格上涨乏力,高位徘徊,预示将下跌。
2.持仓量的变化反映期货市场中资金流动的变化,持仓量增加表明资金流入市场;反之
表明资金流出市场。持仓量的增减取决于交易者在期货市场中的买卖活动,包括4种情况:
3.成交量、持仓量和价格的关系:成交量和持仓量作为次级技术指标,能够辅助确认图表中的技术信号,不宜单独基于成交量或持仓量而作出交易决策:
五、波浪理论
由艾略特(R.Eliott)创立的一种价格趋势分析工具。
波浪分为上升浪和下降浪。一个完整的波浪包括8个小浪,前5浪以数字编号,后3浪分别以a、b、c表示。以上升行情为例,在8浪中,可分为上升和下降两个阶段。其中,上升阶段由3个上升浪和两个下降浪组成;下降阶段由2个下降浪和1个上升浪组成。