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2018年期货基础知识核心考点：期货交易流程
【考点十一】开户
一般来说，各期货公司会员为客户开设账户的程序及所需的文件细节虽不尽相同，促其基本程序是相同的。开户流程为：
(1)申请开户;
(2)阅读“期货交易风险说明书”并签字确认;重点
(3)签署“期货经纪合同书”;
(4)申请交易编码并确认资金账号。
【考点十二】下单
下单是指客户在每笔交易前向期货公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。交易指令的内容一般包括：期货交易的品种及合约月份、交易方向、数量、价格、开平仓等。
一、常用交易指令
市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格即刻成交的指令。
限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。
二、指令下达方式
目前，我国客户的下单方式有书面下单、电话下单和网上下单三种，其中网上下单是最主要的方式。
【考点十三】竞价
一、竞价方式
竞价方式主要有：公开喊价方式和计算机撮合成交两种方式。
公开喊价方式又可分为两种形式：连续竞价制和一节一价制。
国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。
撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格（中间价）：
当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cp当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp
例题：郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元/吨，买入价格为1121元/吨，前一成交价为1123元/吨，那么该合约的撮合成交价应为(B)元/吨。
A.1120
B.1121
C.1122
D.1123
下列关于集合竞价的说法正确的有(ABC)。
A.集合竞价遵循最大成交量原则
B.高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交
C.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交
D.等于集合竞价产生价格的买入和卖出申报不能成交
【考点十四】结算
结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易结果进行的资金清算和划转。期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。在我国，会员(客户)的保证金可以分为结算准备金和交易保证金。
重点：
当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额＋上一交易日交易保证金－当日交易保证金＋当日实际可用质押额度－上一交易日实际可用质押额度＋当日盈亏＋当日入金－当日出金－交易手续费＋其他资金等
当日盈亏计算公式：
当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
平仓盈亏=平历史盈亏+平当日盈亏
平历史仓盈亏=[（卖出平仓价－上一交易日结算价）×卖出平仓量][（上一交易日结算价－买入平仓价）×买入平仓量]
平当日仓盈亏=[（当日卖出平仓价－当日买入开仓价）×卖出平仓量][（当日卖出开仓价－当日买入平仓价）×买入平仓量]
持仓盈亏=历史持仓盈亏当日开仓盈亏
历史持仓盈亏=（当日结算价－上一日结算价）×持仓量
当日开仓盈亏=[（卖出开仓价－当日结算价）×卖出开仓量][（当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量]
当日盈亏=[（卖出成交价－上一当日结算价）×卖出量][（当日结算价－买入成交价）×买入量]（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）
当日交易保证金计算公式：
当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例
6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。
A、500元、-1000元、11075元
B、1000元、-500元、11075元
C、-500元、-1000元、11100元
D、1000元、500元、22150元
答案：B
解析：
(1)买进20手，价2220元/吨，平仓10手，价2230元/吨→平仓盈亏10手×10吨/手×(2230-2220)元/吨=1000元
(2)剩余10手，结算价2215元/吨→持仓盈亏10手×10吨/手×(2215-2220)元/吨=-500元
(3)保证金=10手×2215元/吨×10吨/手×5%=11075元。
【考点十五】交割
一、交割的概念:交割是指期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。
二、交割的作用:交割是联系期货与现货的纽带。期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。
三、实物交割方式与交割结算价的确定
实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。目前，我国上海期货交易所采用集中交割方式;郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式。
四、实物交割的流程
采用集中交割方式时，各期货合约最后交易日的未平仓合约必须进行交割。实物交割必不可少的环节包括：
第一，交易所对交割月份持仓合约进行交割配对。
第二，买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。
第三，增值税发票流转。
五、标准仓单:标准仓单是指交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等。
六、现金交割：股指期货
1、关于交割违约的说法，正确的是(D)。
A.交易所应先代为履约
B.交易所对违约会员无权进行处罚
C.交易所只能采取竞买方式处理违约事宜
D.违约会员不承担相关损失和费用
2、一个完整的期货交易流程应包括(ABCD)。
A.开户与下单
B.竞价
C.结算
D.交割
3、下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，而制定的交易制度的有(ABCD)。
A.大户报告制度
B.交割制度
C.强行平仓制度
D.风险准备金制度
