期货转现货在期货从业教材《期货基础知识》的第三章 期货合约与期货交易制度。
【期转现知识点】
1、什么是期转现
期货转现货交易(以下简称期转现交易),是指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请,获得交易所批准后,分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格(该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内)由交易所代为平仓,同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。
期转现交易是国际期货市场中长期实行的交易方式,在商品期货、金融期货中都有着广泛应用。我国大连商品交易所、上海期货交易所和郑州商品交易所也已经推出了期转现交易。
买卖双方进行期转现有两种情况。
第一种情况:在期货市场有反向持仓双方,拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现。
第二种情况:买卖双方为现货市场的贸易伙伴,有远期交货意向,并希望远期交货价格稳定。双方可以先在期货市场上选择与远期交收货物最近的合约月份建仓,建仓量和远期货物量相当,建仓时机和价格分别由双方根据市况自行决定,到希望交收货的时候,进行非标准仓单的期转现。
2、期转现交易的优越性
(1)加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本,如搬运、整理和包装等交割费用;可以灵活商定交货品级、地点和方式;可以提高资金的利用效率。加工企业可以根据需要分批、分期地购回原料,减轻资金压力,减少库存量;生产经营企业也可以提前回收资金。
(2)期转现比“平仓后购销现货”更便捷。期转现使买卖双方在确定期货平仓价格的同时,确定了相应的现货买卖价格,由此可以保证期货与现货市场风险同时锁定。
(3)期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利。远期合同交易有违约问题和被迫履约问题,期货实物交割存在交割品级、交割时间和地点的选择等没有灵活性问题,而且成本较高。期转现能够有效地解决上述问题。
3、期转现交易的基本流程
(1)寻找交易对手。
(2)交易双方商定价格。
(3)向交易所提出申请。
(4)交易所核准。
(5)办理手续。
(6)纳税。
【期转现习题测验】
1、( )是指持有方向相反的同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请,获得交易所批准后,分别将各自持有的合约接交易所规定的价格由交易所代为平仓,同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单的交换行为
A.交割
B.平仓
C.现货转期货
D.期货转现货
2、以下描述属于期货转现货的优势的有( )
A.加工企业和生产经营企业利用期货转现货可以节约期货交割成本
B.期货转现货比"平仓后购销现货" 更便捷
C.可以灵活商定交货品级、地点和方式,可以提高资金的利用效率
D.加工企业可以根据需要分批分期地购回原料,减轻资金压力,减少库存量