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2024年期货基础知识:一表区分期货套利中常见的四种基本策略

作者:233网校-sevencc 2024-01-01 00:56:35

期现套利,是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差,通过在两个市场上进行反向交易,待价差趋于合理从而获利的交易。在市场中,由于供需关系、市场状况和投资者情绪等因素的不同,不同期货合约的价格可能会存在差异。而套利策略的目的就是通过买卖期货合约来利用这些差异,从而实现风险套利和收益提升。下面一起来看看期货套利中常见的四种基本策略。

】 【】 【

常见的四种期货套利的基本策略

小试牛刀

【单选题】在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是( )。

A. 投机者的损失无限而获利的潜力有限

B. 投机者的损失有限而获利的潜力也有限

C. 投机者的损失有限而获利的潜力巨大

D. 投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的

参考答案:C
参考解析:在正向市场进行牛市套利时,损失相对有限而获利的潜力巨大。这是因为:在正向市场进行牛市套利,实质上是卖出套利,而卖出套利获利的条件是价差要缩小。由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约,因为价差如果过大超过了持仓费,就会产生套利行为,会限制价差扩大的幅度。而价差缩小的幅度则不受限制,在上涨行情中很有可能出现近期合约价格大幅度上涨远远超过远期合约的可能性,使正向市场变为反向市场,价差可能从正值变为负值,价差会大幅度缩小,使牛市套利获利巨大。故此题选C。

【多选题】假设PVC两个月的持仓成本为60-70元/吨,期货交易手续费5元/吨,当2个月后到期的PVC期货价格与现货价格差为( )时,投资者适合卖出现货,买入期货进行期现套利。(假定现货充足)

A. 45

B. 80

C. 40

D. 70

参考答案:AC
参考解析:期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。当价差远远低于持仓费,套利者则可以通过卖出现货,同时买入相关期货合约,待合约到期时,用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。

因此,价差+5<60∽70。则计算出,价差<55元/吨。即价差应小于55元/吨。

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