A、11.80 元
B、-11.80 元
C、6.50 元
D、-6.50 元
答案：C
解析：如题，利用基差来计算，购买时基差=50.50-62.30=-11.80 元，基差由-11.80 缩小至-18.30，基差缩小，买入操作为盈利，盈利值=18.30-11.80=6.50 元。
55、已知最近二十天内，5月份强筋麦的最高价为2250 元/吨，最低价为1980 元/吨，昨日的K值为35，D值为36，今日收盘价为2110 元/吨，则20 日RSV值为（），今天K值为（），今日D值为（），今日J 值为（）。
A、28，32，41，33
B、44，39，37，39
C、48，39，37，33
D、52，35，41，39
答案：C
解析：如题，按照教材公式，n日RSV=（Cn-Ln）/（Hn-Ln）×100=（2110-1980）/（2250-1980）×100=48，
今日K值=2/3×昨日K值+1/3 今日RSV=2/3×35+1/3×48=39，今日D 值=2/3×昨日D 值+1/3 今日K值
=2/3×36+1/3×39=37，J 值=3D-2K=3×37-2×39=33。
56、若6 月S&P500期货买权履约价格为1100，权利金为50，6 月期货市价为1105，则（）。
A、时间价值为50
B、时间价值为55
C、时间价值为45
D、时间价值为40
答案：C
解析：如题，内涵价值=1105-1100=5，时间价值=权利金-内涵价值=50-5=45。
57、某投资者以$340/盎司买入黄金期货，同时卖出履约价为$345/盎司的看涨期权，权利金为$5/盎司，则其最大损失为（）。
A、$5/盎司
B、$335/盎司
C、无穷大
D、0
答案：B
解析：如题，卖出看涨期权的最大收入为权利金，最大损失为无穷大。但该投资者买入了期货，可以在价格不利时，别人要行权时拿出来，从而限定最大损失为$340/盎司，再加上$5/盎司的绝对收益，该期货+期权组合的最大损失=340-5=$335/盎司。
58、CBOT是美国最大的交易中长期国债交易的交易所，当其30 年期国债期货合约报价为96-21时，该合约价值为（）。
A、96556.25
B、96656.25
C、97556.25
D、97656.25
答案：B
解析：如题，“- ”号前面的数字代表多少个点，“- ”号后面的数字代表多少个1/32 点，于是，该数字的实际含义是96又要1/32 点，表示的合约价值=1000×96+31.25×21=96656.25。
59、某投资者购买了某企业的2 年期的债券，面值为100000 美元，票面利率为8％，按票面利率每半年付息一次，2 年后收回本利和。则此投资者的收益率为（）。
A、15%
B、16%
C、17%
D、18%
答案：C
解析：如题，每半年付息一次，2 年间的收益率＝[1+8%/2]4 –1＝17%。
60、某大豆进口商在5 月即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2 月10 日该进口商在CBOT 买入40 手敲定价格为660 美分/蒲式耳，5 月大豆的看涨期权,权力金为10 美分，当时CBOT5 月大豆的期货价格为640 美分。当期货价格涨到（）时，该进口商的期权能达到盈亏平衡。
A、640
B、650
C、670
D、680
答案：C
解析：如题，投资者期权支出=10 美分，盈亏平衡就需要期权行权，在期货上盈利10 美分。现敲定价格为660 美分/脯式耳，当价格高于660 美分/蒲式耳时，才是实值期权。达到670 美分/蒲式耳，盈利10美分。因此应当选C。（注意此题中购买日的期货价格640美分，只是干扰项。）
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