题干:当一种期权处于极度虚值时,投资者会不愿意为买入这种期权而支付任何权利金。
参考答案[正确]
2.
题干:买入飞鹰式套利是买进一个低执行价格的看涨期权,卖出一个中低执行价格的看涨期权;卖出一个中高执行价格的看涨期权;买进一个高执行价格的看涨期权,最大损失是权利金总额。
参考答案[错误]
3.
题干:期权交易的卖方由于一开始收取了权利金,因而面临着价格风险,因此必须对其保证金进行每日结算;而期权交易的买方由于一开始就支付了权利金,因而最大损失有限,不用对其进行每日结算。
参考答案[正确]
4.
题干:各基金行业参与者之间身份是严格区分的,FCM不能同时为CPO或TM,否则会受到CFTC的查处。
参考答案[错误]
5.
题干:在对期货投资基金监管的分工上,证券交易委员会(SEC)的主要职责是侧重于对期货基金在设立登记、发行、运作的监管,而商品期货交易委员会(CFTC)主要职责是侧重于对商品基金经理(CPO)和商品交易顾问(CTA)的监管。
参考答案[正确]
6.
题干:中长期附息债券现值计算中,市场利率与现值呈正比例关系,即市场利率越高,则现值越高。
参考答案[错误]
7.
题干:买入看跌期权的对手就是卖出看涨期权。
参考答案[错误]
8.
题干:期货价格波动得越频繁,涨跌停板应设计得越小,以减缓价格波动幅度,控制风险。
参考答案[错误]
9.
题干:客户应在交易所指定结算银行开设专用资金帐户,客户专用资金只能用于客户与交易所之间期货业务的资金往来结算。
参考答案[错误]
10.
题干:利用期货市场进行套期保值,能使生产经营者消除现货市场价格风险,达到锁定生产成本,实现预期利润的目的。
参考答案[错误]
计算题
11.
题干:7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨,11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。
A:9月份大豆合约的价格保持不变,11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨
B:9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨,11月份大豆合约的价格保持不变
C:9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨,11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨
D:9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨,11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨
参考答案[D]
12.
题干:6月5日,大豆现货价格为2020元/吨,某农场对该价格比较满意,但大豆9月份才能收获出售,由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约,成交价格2040元/吨,9月份在现货市场实际出售大豆时,买入10手9月份大豆合约平仓,成交价格2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,9月对冲平仓时基差应为()能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A:>-20元/吨
B:<-20元/吨
C:<20元/吨
D:>20元/吨
参考答案[A]
13.
题干:某进口商5月以1800元/吨进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。
A:最多低20
B:最少低20
C:最多低30
D:最少低30
参考答案[A]
14.
题干:假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手,价格99-02。当日30年期国债期货合约结算价为98-16,则该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为()美元。
A:8600
B:562.5
C:-562.5
D:-8600
参考答案[B]
15.
题干:假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月期货合约的交割日,4月1日的现货指数分别为1450点,则当日的期货理论价格为()。
A:1537点
B:1486.47点
C:1468.13点
D:1457.03点
参考答案[C]
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