四、综合题(共15道小题，每道小题2分，共30分)
141、
6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价为2220元／吨，当天平仓10手合约，成交价为2230元／吨，当日结算价为2215元／吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别为（ ）。
A．500元；-1000元；11075元
B．1000元；-500元；11075元
C．-500元；-1000元；11100元
D．1000元；500元；22150元
142、美国期货市场中介机构的（ ）与我国的期货公司类似。
A．期货佣金商(FCM)
B．介绍经纪商(IB)
C．场内经纪人(FB)
D．助理中介人(AP)
143、
某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元／吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元／吨，5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元／吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元／吨，(注：交易所规定1手=10吨)，则该套利的净盈亏为（ ）。
A．亏损150元／吨
B．获利150元／吨
C．亏损160元／吨
D．获利160元／吨
144、
假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的β系数为（ ）。
A．2．5%
B．5%
C．20．5%
D．37．5%
145、
某投资者在2月份以500点的权利金买入一张执行价格为l3000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为l3000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（ ）点或恒指上涨（ ）点时该投资者可以盈利。
A．12800；13200
B．12700；13500
C．12200；13800
D．12500；13300
146、
某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）。
A．19900元；1019900元
B．20000元；1020000元
C．25000元；1025000元
D．30000元；1030000元
147、
在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1600元／吨，乙为卖方，建仓价格为1800元／吨。小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为1740元／吨，商定的小麦交收价比平仓价低40元／吨，即1700元／吨。期货转现货后节约费用总和是（ ）元／吨，甲方节约了（ ）元／吨，乙方节约了（ ）元／吨。
A．60；40；20
B．60；50；25
C．65；55；30
D．70；60；40
一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)
148、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买人对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。该笔投机的结果是（ ）。
A．亏损4875美元
B．赢利4875美元
C．赢利1560美元
D．亏损1560美元
四、综合题(共15道小题，每道小题2分，共30分)
149、
假定年利率为8%，年指数股息d为1．5%，6月30日是6月指数期合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0．2个指数点，市场冲击成本为0．2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0．5%，买卖股票的市场冲击成本为0．6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0．5%，则4月1日时的无套利区间是（ ）。
A．[1606，1646]
B．[l600，1640]
C．[l616，1656]
D．[l620，1660]
150、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到25％，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2.25亿元，并且与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（ ）。
A．卖出期货合约134张
B．买人期货合约134张
C．卖出期货合约105张
D．买人期货合约129张
151、
某投资者在2011年2月22日买人5月期货合约价格为284美分／蒲式耳，同时买人5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（ ）。
A．278美分
B．272美分
C．296美分
D．302美分
152、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（ ）。
A．亏损6653美元
B．赢利6653美元
C．亏损3320美元
D．赢利3320美元
153、
某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手(假定每手10吨)开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850的价格卖出40手大豆期货合约。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（ ）元。
A．44000
B．73600
C．170400
D．117600
154、
假设一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假设市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是（ ）。
A．1004900元
B．1015000元
C．1010000元
D．1025100元
155、
某投资者以4．5美分的权利金卖出一份执行价格为750美分的标的资产的看跌期权，该期权的盈亏平衡点为（ ）。
A．744．5美分
B．754．5美分
C．745．5美分
D．749美分
