四、综合题(共15道小题，每道小题2分，共30分)
141、
6月18日，某交易所1o月份玉米期货合约的价格为2．35美元/蒲式耳，12月份玉米期货合约的价格为2．40美元/蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，则下列选项中使该交易者的净收益持平的有（ ）。
A．10月份玉米合约涨至2．40美元/蒲式耳，12月份玉米合约价格跌至2．35美元/蒲式耳
B．10月份玉米合约跌至2．30美元/蒲式耳，12月份玉米合约价格跌至2．35美元/蒲式耳
C．10月份玉米合约涨至2．40美元/蒲式耳，12月份玉米合约价格涨至2．40美元/蒲式耳
D．10月份玉米合约跌至2．30美元/蒲式耳，12月份玉米合约价格涨至2．45美元/蒲式耳
142、
6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2 220元／吨，当天平仓10手合约，成交价格2 230元／吨，当日结算价格2 215元／吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ ）。
A．500元；-1 000元；11 075元
B．1 000元；-500元；11 075元
C．-500元；-1 000元；11 l00元
D．1 000元；500元；22 150元
143、
某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为（ ）元，持仓盈亏为（ ）元。
A．－500；－3000
B．500；3000
C．－3000；－50
D．3000；50
144、
某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交，则成交价为每吨（ ）元。
A．2825
B．2821
C．2820
D．2818
145、
5月10日，某投机者预测英镑期货将进入熊市，于是在1英镑＝1．4967美元的价位卖出4手5月英镑期货合约。5月15日，英镑期货价格下跌。该投机者在1英镑＝1．4714美元的价位买入2手5月英镑期货合约平仓。此后，英镑期货进入牛市，该投资者只得在1英镑＝1．5174美元的价位买入另外2手5月期英镑期货合约平仓。在不计算手续费的情况下，其盈亏为（ ）元。
A．－575
B．575
C．328
D．－502
146、
集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是（ ）。
A．高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交
B．低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交
C．等于集合竞价产生的价格的买入申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交
D．等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交
147、
当标的物的市场价格等于执行价格时，看跌期权买方不行使期权，其最大损失为（ ）。
A．权利金
B．价格
C．零
D．无穷大
148、2012年3月份，某投资者卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为（ ）点时，可以获得最大盈利。
A．14800
B．14900
C．15000
D．15250
149、
美国短期国债面值为1OO0000美元，按4%的年贴现率发行，其发行价为960000美元，到期兑付1000000美元。该国债的年收益率为（ ）。
A．4%
B．4．65%
C．4．17%
D．4．96%
150、
国际期货市场的发展大致表现为（ ）。
A．交易品种有所减少
B．交易规模不断扩大
C．金融期货后来居上
D．期货期权方兴未艾
151、
以下关于反向转换套利的说法，正确的有（ ）。
A．反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套利
B．反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同
C．反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同
D．反向转换套利的净收益＝(看跌期权权利金－看涨期权权利金)＋(期货价格－期权执行价格)
152、
某投资者于2012年5月份以3．2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4．3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权；以380．2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为（ ）美元/盎司。
A．0．9
B．1．0
C．1．5
D．1．4
153、
执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米的期货价格为400美分/蒲式耳时，看涨期权的内涵价值为（ ）。
A．400
B．0
C．450
D．50
154、
某投资者在7月份以800点的权利金卖出一张11月到期，执行价格为8900点的恒指看涨期权。同时，他又以300点的权利金卖出一张11月到期，执行价格为8500点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为（ ）点时，能够获得300点的赢利。
A．7700
B．7800
C．9700
D．9900
155、
美国13周国债期货合约的最小变动价位为1/2个基点。当美国13周期货成交价为98．580时，意味着其年贴现率为(100－98．580)÷100×100%＝1．42%，也即意味着面值1000000美元的国债期货成交价格为99．000时，意味着其年贴现率为1%，国债期货价格为997500美元。如果投资者以98．580价格开仓买入10手美国13周国债期货合约，以99．000价格平仓，若不计交易费用，其盈利为42点/手，即（ ）美元/手。
A．2420
B．4200
C．2350
D．1050
