四、综合题
假设－揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是（ ）。
A．1004900元
B．1015000元
C．1010000元
D．1025100元
专家解读：
答
案为A，市值100万元，相应的利息为：1000000×6％÷12×3＝15000(元)；1个月后收到红利1万元，则剩余2个月的红利利息
为：10000×6％÷12x2＝100(元)，本利共计10100元；净持有成本为：15000－10100＝4900(元)；则该远期合约的合理价格
为：1000000＋4900＝1004900(元)。
