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2014年期货基础知识考点试题:第十章期权

来源:233网校 2014-07-01 09:43:00
导读:233网校独家发布2014年期货基础知识第十章期权考点试题,本系列试题以期货市场教程第八版为大纲编写,陆续更新,敬请关注!
四、综合题
1.某交易者以6.30港元的权利金买进执行价格为70.00港元的某股票美式看涨期权10张(1张期权合约的合约规模为100股股票),该股票当前的市场价格为73.80港元。当股票市场价格上涨至80.00港元时,期权的权利金为10.50港元,该交易者应该选择的方式和盈亏状况为(  )。
A.平仓
B.行权
C.收益3700港元
D.收益4200港元
专家解读:
答案为AD。当股票市场价格为80.00港元时,由于标的物的市场价格高于该期权的执行价格,所以该交易者可以行使期权,也可以选择对冲平仓的方式了结期权。
行权收益=[80.00-(70.00+6.30)]×10×100=3700(港元)
平仓收益=(10.50—6.30)×10×100=4200(港元)
由于平仓收益大于行权收益,所以该交易者应该选择对冲平仓的方式了结期权,其收益为4200港元。
2.某投资者以4.5美分的权利金卖出-份执行价格为750美分的标的资产的看跌期权,该期权的盈亏平衡点为(  )。
A.744.5美分
B.754.5美分
C.745.5美分
D.749美分
专家解读:
答案为C。卖出看跌期权的盈亏平衡点=执行价格-权利金=750—4.5=745.5(美分)
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