1.【答案】C【解析】刘先生必须向交易所支付的初始保证=3200×(10×8)×5%=12800(元)。
2.【答案】A【解析】期货市场盈利:1240-1130=110(元/吨);现货市场亏损:1200-1100=90(元/吨);相抵后净盈利=110-90=20(元/吨)。
3.【答案】D【解析】熊市套利策略是买进远期合约同时卖出近期合约。A项盈利为:(7.65-7.70)+(7.45-7.50)=-0.1(美元/蒲式耳);B项盈利为:(7.65-7.60)+(7.35-7.50)=-0.1(美元/蒲式耳);C项盈利为:(7.65-7.70)+(7.55-7.50)=0(美元/蒲式耳);D项盈利为:(7.65-7.60)+(7.55-7.50)=0.1(美元/蒲式耳);因此,正确答案是D。
4.【答案】D【解析】该合约每个点的合约价值为12.5元,100手合约共获利:(6960-6904)×12.5×100=70000(美元)。
5.【答案】B【解析】每张合约的费用总计为z港元,则2张合约的费用为2z,合约乘数为y,则每股的费用为2z/y港元,从而盈亏平衡点为x+2z/y(港元)。
6.【答案】C【解析】该交易者的净收益=(12000-11950)×50×2-25×2×2=4900(港元)。
7.【答案】C【解析】卖出价比结算价高出18/32点,则盈余31.25×18=562.5(美元)。
8.【答案】B【解析】亏损额=[(9550-9500)-80]×10=-300(美元)。
9.【答案】D【解析】在期货市场上获利为:(93.35-92.30)×10X2500=26250(欧元);公司所得的利率收益为:10000000×6.85%×1/4=171250(欧元);期间收益为:171250+26250=197500(欧元)。
10.【答案】C【解析】对于看涨期权而言,只要执行价格小于实际价格就会要求执行。此题中,当实际价格为10200点时,投资者盈利最大为:(10200-10000)+100-150=150(点)。