第三节利率期货
综合题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)
1.芝加哥商业交易所3个月期欧洲美元期货的成交价为33.58，其含义是买方将在交割日获得一张3个月存款利率为( )的欧洲美元存单。[2009年11月真题]
6.42%
B.3.58%
C.3.32%
D.16.605%
【解析】3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货，芝加哥商业交易所规定的合约价值是100美元。报价时釆取指数方式，如当成交指数为33.58时，其含义为买方在交割日将获得一张3个月存款利率为(100%-33.58%)+4=16.605%的存单。
2.投资者以96-22的价位卖出1张中长期国债合约(面值为10万美元)，后又以97-10价位买进平仓，如不计手续费时，这笔交易( )美元。
A.亏损625
B.盈利880
C.盈利625
D.亏损880
【解析】投资者以96-22即1000×96+31.25×22=96687.5(美元)建仓;后以97-10价位买进平仓，即以1000×97+31.25×10=97312.5(美元)平仓，则该交易损失625美元。
3.假设某公司收到1000万欧元的资金，并将其转为3个月期固定利率的定期存款，由于担心期间市场利率会上升，使定期存款投资收益相对下降，于是利用Euronext-Iiffe的3个月欧元利率期货合约进行套期保值，以94.29欧元的价格卖出10张合约，3个月后，以92.40欧元的价格买入平仓。该套期保值中，期货市场的交易结果是()欧元。
A.盈利18900
B.亏损18900
C.盈利47250
D.亏损47250
【解析】卖出价格为94.29欧元，买入价格为92.40欧元，盈利为(94.29-92.40)×100×25×10=47250(欧元)。
4.某投机者买入CBOTIO年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者( )美元。
A.盈利1484.38
B.亏损1484.38
C.盈利1550
D.亏损1550
【解析】买入价为98-175，卖出平仓价为97-020，表示下跌了1-155，即合约价值下跌了1000×1+31.25×15.5=1484.375(美元)，四舍五入为1484.38美元。
参考答案：1D 2A 3C 4B
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