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2017年期货从业资格考试《期货基础知识》计算题精选(2)

来源:233网校 2017-02-14 09:15:00
导读:期货从业资格考试中基础知识的计算题是很重要的一部分,计算题的得分情况能直接影响到整科的考试成绩,但又确是很多考生担心的一个题型,所以小编归纳了一些计算题让大家多加练习!

233网校机考模拟题库】 【2017新增知识点解读

1、假定年利率r为8%,年指数股息d为1.5%,6 月30 日是6 月指数期合约的交割日。4 月1 日的现货指数为1600 点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2 个指数点,市场冲击成本为0.2 个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率为成交金额的0.5%,则4 月1 日时的无套利区间是()。

A、[1606,1646]

B、[1600,1640]

C、[1616,1656]

D、[1620,1660]

答案:A

解析:如题,F=1600×[1+(8%-1.5%×312)=1626

TC=0.2+0.2+1600×0.5%+1600×0.6%+1600×0.5%×312=20

因此,无套利区间为:[1626-20,1626+20]=[1606,1646]。

2、某加工商在2004 年3月1 日,打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权,权利金为11 美元,同时他又卖出敲定价格为280 美分的看跌期权,权利金为14美元,则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为()。

A、250

B、277

C、280

D、253

答案:B

解析:此题为牛市看跌期权垂直套利。最大收益为:14-11=3,最大风险为280-250-3=27,所以盈亏平衡点为:250+27=280-3=277。

3、1 月5 日,大连商品交易所黄大豆1 号3月份期货合约的结算价是2800 元吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是()元吨。

A、2688

B、2720

C、2884

D、2912

答案:A

解析:本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围。下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。本题中,上一交易日的结算价为2800 元吨, 黄大豆1 号期货合约的涨跌幅为±4%,故一下一交易日的价格范围为 [2800-2800×4%,2800+2800×4%],即[2688,2912]。

4、某投资者在7月2 日买入上海期货交易所铝9 月期货合约一手,价格15050元吨,该合约当天的结算价格为15000 元吨。一般情况下该客户在7 月3 日,最高可以按照( )元吨价格将该合约卖出。

A、16500

B、15450

C、15750

D、15600

答案:D

解析:本题考点在于计算下一交易日的价格范围,只与当日的结算价有关,而和合约购买价格无关。铝的涨跌幅为±4%,7 月2日结算价为15000,因此7 月3 日的价格范围为[15000×(1-4%),15000×(1+4%)], 即[14440,15600],因此最高可按15600 元将该合约卖出。

5、6 月5 日,某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40 手,成交价为2220 元吨,当日结算价格为2230 元吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为()。

A、44600 元

B、22200 元

C、44400 元

D、22300 元

答案:A

解析:期货交易所实行每日无负债结算制度,当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取,与成交价无关,此题同时还考查了玉米期货合约的报价单位(需记忆)。保证金=40 手×10 吨手×2230 元吨×5%=44600 元。

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