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2017年期货从业资格《期货市场基础》试题汇编(8)

来源:233网校 2017-06-04 11:42:00

期货从业资格考试中,期货基础知识会相对难一些,考生在复习过程中除了看教材,特别要对重要知识点进行理解分析,考试时才能得心应手运用好所学知识点进行解析。233网校期货从业题库,模拟考场>>

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1、某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权,同时,他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。若要获利100个点,则标的物价格应为(  )。

A、9400

B、9500

C、11100

D、11200

答案:AC

解析:如题,该投资者买入权利金最多支付300+200点。期权履约收益=10500-10000=500点,获利100个点,因此,该投资者标的物的最低执行价格=10000-600=9400;最高执行价格=10500+500=11000。

2、以下实际利率高于6.090%的情况有(  )。

A、名义利率为6%,每一年计息一次

B、名义利率为6%,每一季计息一次

C、名义利率为6%,每一月计息一次

D、名义利率为5%,每一季计息一次

答案:BC

解析:首先要知道6.090%是6%半年的实际利率,根据“实际利率比名义利率大,且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大”的原则。如题,实际利率高于6.090%的要求,只有计算周期是季和月的情况。

3、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期,执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权,同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时,该投资者收益为(  )元/吨(每张合约1吨标的物,其他费用不计)

A、40

B、-40

C、20

D、-80

答案:A

解析:如题,该投资者权利金收益=30+10=40,履约收益:看涨期权出现价格上涨时,才会被行权,现价格从1200到1120,期权买方不会行权;第二个看跌期权,价格下跌时会被行权,现价格从1000到1120,期权买方同样不会行权。因此,该投资者最后收益为40元。

4、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权,同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权,则当恒指跌破(  )点或者上涨超过()点时就盈利了。

A、[10200,10300]

B、[10300,10500]

C、[9500,11000]

D、[9500,10500]

答案:C

解析:如题,投资者两次操作最大损失=300+200=500点,因此只有当恒指跌破(10000-500=9500点)或者上涨超过(10500+500)点时就盈利了。

5、2000年4月31日白银的现货价格为500美分,当日收盘12月份白银期货合约的结算价格为550美分,估计4月31日至12月到期期间为8个月,假设年利率为12%,如果白银的储藏成本为5美分,则12月到期的白银期货合约理论价格为(  )。

A、540美分

B、545美分

C、550美分

D、555美分

答案:B

解析:如题,12月份理论价格=4月31日的现货价格+8个月的利息支出+储藏成本=500+500×12%×(8/12)+5=545。

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