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第1题单选
在期货交易中，每次报价必须是期货合约()的整数倍。
A．交易单位
B．报价单位
C．最小变动价位
D．每日价格最大波动限制
参考答案：C
参考解析： 在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。
第2题单选
国内某铜矿企业与智利某铜矿企业签订价值为3000万美元的铜精矿进口合同，规定付款期为3个月。同时，该铜矿企业向日本出口总价1140万美元的精炼铜，向欧洲出口总价1250万欧元的铜材，付款期均为3个月。那么，该铜矿企业可在CME通过()进行套期保值，对冲外汇风险。
A．卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约
B．买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约
C．卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约
D．买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约
参考答案：D
参考解析： 该铜矿企业3个月后需付汇3000万美元，收汇1140万美元和1250万欧元。为规避美元升值使付汇增加的风险，以及欧元贬值使收汇减少的风险，该铜矿企业可在CME通过买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约进行套期保值。
第3题单选
期货市场规避风险的功能是通过()实现的。
A．跨市套利
B．套期保值
C．跨期套利
D．投机交易
参考答案：B
参考解析： 期货市场规避风险的功能是通过套期保值实现的。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵。
第4题单选
以下看涨期权多头和空头损益平衡点的表达式，正确的是()。
A．多头和空头损益平衡点=执行价格-权利金
B．多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金
C．多头损益平衡点=执行价格+权利金
D．空头损益平衡点=执行价格-权利金
参考答案：C
参考解析： 看涨期权多头和空头的损益平衡点=执行价格+权利金；看跌期权多头和空头的损益平衡点=执行价格-权利金。
第5题单选
2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是()。
A．平仓FG1604，开仓卖出FG1602
B．平仓FG1604，开仓卖出FG1603
C．平仓FG1604，开仓卖出FG1608
D．平仓买入FG1602，开仓卖出FG1603
参考答案：C
参考解析： 展期是用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。具体而言，若市场上没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可以先买入近月期货合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。
第6题单选
若其他条件不变的情况下，当石油输出国组织(OPEC)宣布减产，则国际原油价格将()。
A．上涨
B．下跌
C．不受影响
D．保持不变
参考答案：A
参考解析： 石油输出国组织(OPEC)经常根据原油市场状况，制定一系列政策，通过削减产量、协调价格等措施控制国际原油市场供求和价格。如果产量减少意味着供给减少，在其他条件不变的情况下，根据供求定理可知，原油价格将上涨。
第7题单选
对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是()。(不计手续费等费用)
A．基差从-10元／吨变为20元／吨
B．基差从30元／吨变为10元／吨
C．基差从10元／吨变为-20元／吨
D．基差从-10元／吨变为-30元／吨
参考答案：A
参考解析： 进行卖出套期保值时，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。B、C、D三项都属于基差走弱的情形。
第8题单选
假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是()。
A．④
B．③
C．②
D．①
参考答案：D
参考解析： 跨市套利，也称市场间套利，是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。A项符合上述定义。
第9题单选
某投资者以3000点开仓买人沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损()元。
A．1000
B．3000
C．10000
D．30000
参考答案：D
参考解析： 沪深300股指期货合约的合约乘数为每点300元，因此，该笔交易盈亏=(2900-3000)×300=-30000(元)。
第10题单选
关于交叉套期保值，以下说法正确的是()。
A．交叉套期保值会大幅增加市场波动
B．交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的
C．交叉套期保值将会增加预期投资收益
D．只有股指期货套期保值存在交叉套期保值
参考答案：B
参考解析： 交叉套期保值是选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值。它所使用的期货合约的标的资产和被保值资产是不一致的，因而一般难以实现完全规避价格风险的目的。故B项正确。
