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2019年期货从业资格考试计算题特训(二)

来源:233网校 2019-07-10 08:18:00

计算题一直是期货从业资格考试中的难点,对考生朋友们来说,也是痛点。对此,233网校小编特准备了几场期货从业资格考试计算题特训,逐个攻克这些计算题,考试会没问题的!

下载完整版计算题>>

1、假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月股指期货合约的交割日,4月1日,股票现货指数为1450点,如不考虑交易成本,其6月股指期货合约的理论价格为( )点。(小数点后保留两位)
A.1486.47
B.1537
C.1468.13
D.1457.03

参考答案:C
参考解析:股指期货理论价格:F(t,T)= S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]=1450×[1+(6%-1%)×3/12]≈1468.13(点)。

2、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议,买方开仓价格为47500元/吨,卖方开仓价格为48100元/吨,协议现货交收价格为47650元/吨,卖方可节约交割成本400元/吨,当协议平仓价格的范围是(  )时,期转现交易对买卖双方都有利。
A.高于47650元/吨,但低于48150元/吨   
B.高于47650元/吨,但低于48050元/吨
C.高于47500元/吨,但低于48100元/吨   
D.高于47650元/吨,但低于48100元/吨

参考答案:B
参考解析:期转现后,买方实际购入价小于其开仓价格对买方有利,卖方实际销售价大于其开仓价格对卖方有利。买方实际购入价格=现货交收价格-(协议平仓价格-买方开仓价格)=47650-(协议平仓价-47500)<47500,卖方实际销售价格=现货交收价格+ (卖方开仓价格-协议平仓价格)+节约的销售成本=47650+(48100-协议平仓价格)+400>48100,经计算,协议平仓价格应该高于47650,低于48050。故选项B正确。

3、某交易者以2090元/吨买入3月强筋小麦期货合约100手,同时以2180元/吨卖出5月强筋小麦期货合约100手,当两合约价格为(  )时,将所持合约同时平仓,该交易者盈利最大。
A.3月份价格2050元/吨,5月份价格2190元/吨
B.3月份价格2060元/吨,5月份价格2170元/吨
C.3月份价格2100元/吨,5月份价格2160元/吨
D.3月份价格2200元/吨,5月份价格2150元/吨

参考答案:D
参考解析:题干为正向市场上的牛市套利,因此价差缩小盈利。建仓时,价差=2180-2090=90(元/吨);A选项价差为140元/吨;B选项价差为110元/吨;C选项价差为60元/吨;D选项价差为-50元/吨。 D选项价差缩小得最多,因此选D。

4、某粮食经销商在国内期货交易所做买入套期保值,在某月份菜籽油期货合约上建仓10手,当时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元,则其平仓时的基差应为(  )元/吨(菜籽油合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)。
A.300   
B.-100
C.-500   
D.-200

参考答案:D
参考解析:进行买入套期保值,如果基差走弱,两个市场盈亏相抵后存在净盈利,它将使套期保值者获得的价格比其预期价格还要更理想。平仓基差=100-30000/10*10=-200。故选项D正确。

5、5月初,某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项。当时市场利率为9.75%,由于担心利率上升,于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约(合约面值为100万美元,1个基本点是指数的0.01点,代表25美元)。到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点,该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓,同时以12%的利率借入200万美元。如不考虑交易费用。通过套期保值,该公司此项借款的利息支出相当于(  )美元,其借款利率相当于(  )%。
A.48500;9.7   
B.11500;2.425
C.60000;4.85   
D.97000;7.275

参考答案:A
参考解析:期货市场盈利=2×(90.3-88)×100×25=1.15(万美元),实际借款利息成本=200×12%×3/12-1.15=4.85(万美元),实际借款利率=(4.85/200)×12/3×100%=9.7%。

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