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2019年期货从业资格考试计算题特训(三)

来源:233网校 2019-07-11 09:24:00

计算题一直是期货从业资格考试中的难点,对考生朋友们来说,也是痛点。对此,233网校小编特准备了几场期货从业资格考试计算题特训,逐个攻克这些计算题,考试会没问题的!

下载完整版计算题>>

1、某机构持有价值为1亿元的IF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1.0167,至IF1509合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则IF1509的理论价格为(  )。

A.1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)

B.1.0167×(99.640-1.5085)

C.1/1.0167×(99.640+1.5481)

D.1/1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)

参考答案:D
参考解析: 1/转换因子×(A+B-C)= 1/1.0167×(99.640+1.5481-1.5085) 。

2、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022,美元年利率为3%,人民币年利率为5%。按单利计1年期美元兑人民币远期汇率应为(  )。

A.6.0841

B.6.5123

C.6.3262

D.6.3226

参考答案:D
参考解析:根据公式得:远期汇率=6.2022×(1+5%)/(1+3%)=6.3226,故选项D正确。

3、某日,交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月到期、执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权,以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时,标的基金价格为2.05元。在到期时,该交易者全部交易了结后的总损益为(  )。(该期权的合约规模为10000份,不考虑交易费用)

A.盈利1700元

B.亏损1700元

C.盈利3300元

D.亏损3300元

参考答案:B
参考解析:本题考查ETF期权。买入看跌期权,付出权利金=0.02×10×10000=2000(元)。卖出看跌期权,得到权利金=0.053×10×10000=5300(元)。到期时,买入看跌期权中,由于标的基金价格为2.05元高于执行价格2.0元,所以不执行期权,而是按2.05元的价格卖出,卖出收益=2.05×10×10000=205000(元)。卖出的看跌期权,由于执行价格大于标的价格,因此买方会行权,该交易者需要以2.1元的价格买入EF基金,付出金额=2.1×10×10000=210000(元)。因此,该交易者总盈利=-2000+5300+205000-210000=-1700(元)。

4、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票,现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元,由于担心股价上涨,则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点,每点乘数为100元,A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约(  )张。

A.44

B.36

C.40

D.52

参考答案:A
参考解析:该组合的β=X1β1+X2β2+…+Xnβn=0.9×1/3+1.1×1/3+1.3×1/3=1.1,需要买进期货合约数量=现货总价值÷(期货指数点×每点乘数)×β=10000000/(2500×100)×1.1=44(张)。

5、某中国公司现有一笔100万美元的应付货款,3个月后有一笔200万美元的应收账款到期,同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上,美元兑人民币的即期汇率为6.5245/6.5255,3个月期美元兑人民币汇率为6.5237/6.5247,6个月期美元兑人民币汇率为6.5215/6.5225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险,则交易后公司的损益为(  )。

A.亏损0.06万美元

B.亏损0.06万人民币

C.盈利0.06万美元

D.盈利0.06万人民币

参考答案:B
参考解析:本题考查外汇掉期。即期对3个月远期:在即期市场上买入100万美元,买入汇率为6.5255,在3个月远期市场上卖出,卖出汇率为6.5237,盈利=100×(6. 5237-6. 5255) =﹣0.18(万元人民币)。3个月远期对6个月远期:卖出3个月期100万美元,卖出汇率为6.5237,买入6个月期100万元美元,买入汇率为6.5225,盈利=100×(6.5237-6.5225)=0.12 (万元人民币)。因此,通过掉期交易后,该公司盈利=-0.18+0.12=-0.06(万元人民币)。

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