2019年期货从业资格考试计算题特训（四）

1、6月，国内某企业的美国分厂当前需要50万美元，并且打算使用5个月，该企业为规避汇率风险，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套保。假设美元兑人民币即期汇率为6.5000，12月到期的期货价格为6.5100。5个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.5200，期货价格为6.5230。则对于该企业而言(　　)。(CME美元兑人民币期货合约规模为10万美元)

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元;同时在CME卖出5手美元兑人民币期货合约

B.5个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元;同时在CME卖出5手美元兑人民币期货合约

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，在期货市场上盈利0.65万人民币

D.通过套期保值，实现净亏损0.35万人民币

2、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元/吨。则该交易指令可以(　　)元/吨的价差成交。

A.100

B.不低于100

C.不高于100

D.无法确定

3、某交易者以100点的价格买入一张3个月后到期的恒指看涨期权，执行价格为20000点。期权到期时，标的指数价格为20300点，则该交易者(不考虑交易费用)的到期净收益为(　　)点。

A.-200

B.200

C.100

D.-100

4、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3.24亿元，与沪深300指数的β系数为0.9.该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出(　　)手股指期货合约。

A.200

B.180

C.222

D.202

5、某机构持有价值1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373，根据基点价值法，该机构对冲利率风险，应选用的交易策略是(　　)。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手