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2019年期货从业考试《期货基础知识》综合题特训(三)

来源:233网校 2019-08-15 09:19:00

在期货从业资格考试《期货基础知识》中,综合题占了20分,是大家经常丢分的地方!要想攻克综合题,大家就需要进行大量的试题练习了。233网校特为大家提供几场《期货基础知识》综合题特训,希望大家能逐个击破!

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1、某股票当前价格为88.75港元,其看跌期权A的执行价格为110.00港元,权利金为21.50港元,另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元,比较A、B的时间价值( )。

A.条件不足,不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

参考答案:C
参考解析:看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。如果计算结果小于0,则内涵价值等于0。A期权的内涵价值=110.00-88.75=21.25(港元):B期权的内涵价值=67.50-63.95=3.55(港元)。时间价值=权利金-内涵价值。由此可得,A期权的时间价值=21.50-21.25=0.25(港元);B期权的时间价值=4.85-3.55=1.30(港元)。故A的时间价值小于B。

2、10月20日,某投资者认为未来的市场利率水平将会下降,于是以97.300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后,该期货合约的价格涨到97.800,投资者以此价格平仓。若不计交易费用,则该投资者()。

A.获利50个点

B.损失50个点

C.获利0.5个点

D.损失0.5个点

参考答案:A
参考解析:该投资者获利97.800-97.300=50点。

3、9月1日,套利者买入10手A期货交易所12月份小麦合约的同时卖出10手B期货交易所12月份小麦合约,成交价格分别为1240美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。套利者将上述合约全部平仓,成交价格分别为1256美分/蒲式耳和1272美分/蒲式耳。该套利交易()美元。(A、B两交易所小麦合约交易单位均为5000蒲式耳/手,不计手续费等费用)

A.盈利7000

B.盈利14000

C.盈利700000

D.亏损7000

参考答案:A
参考解析:小麦期货合约每手获利16美分/蒲式耳(1256-1240),玉米期货合约每手亏损2美分/蒲式耳(1270-1272),净获利14美分/蒲式耳。则该套利者盈利=14×10×5000=700000(美分)=7000(美元)。

4、多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位,他们有可能()。

A.正生产现货商品准备出售

B.储存了实物商品

C.现在不需要或现在无法买进实物商品,但需要将来买进

D.没有足够的资金购买需要的实物商品

参考答案:C
参考解析:多头套期保值者在现货市场需要持有现货空头或未来要买入现货。

5、3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A),其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为25美分/蒲式耳;5月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(B),其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳。A、B两期权的内涵价值( )。

A.A与B相等

B.不确定

C.A小于B

D.A大于B

参考答案:C
参考解析:A期权的内涵价值=Max{执行价格-市场价格,0}=0,B期权的内涵价值=Max{执行价格-市场价格,0}=20(美分/蒲式耳)。

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