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2019年期货从业考试《期货基础知识》综合题特训(四)

来源:233网校 2019-08-16 14:23:00

在期货从业资格考试《期货基础知识》中,综合题占了20分,考试中不选、错选均不得分,也是大家经常丢分的地方!要想攻克综合题,大家就需要进行大量的试题练习了。233网校特为大家提供几场《期货基础知识》综合题特训,希望大家能逐个击破!

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1、某新投资者在其保证金账户中存入保证金10万元,当日开仓买入9月豆粕期货合约20手,成交价为3200元/吨,其后以3270元/吨价格平仓10手。当Et收盘价为3201元/吨,结算价为3188元吨。若豆粕期货交易单位为10吨/手,交易保证金比例为6%,则经结算后,该投资者当日可用资金为( )元。(不计手续费等其他费用)

A.96236

B.89860

C.86672

D.93484

参考答案:C
参考解析:当日交易保证金=3188×10×10×6%=19128(元),当日盈亏=(3270-3188)×10×10+(3188-3200)×20×10=5800(元),当日可用资金=100000-19128+5800=86672(元)。

2、TF1509合约的市场报价为97.525,对应的最便宜可交割国债价格(全价)为99.640,转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交易日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论价格为( )。

A.1/1.0167×(99.640+1.5481)

B.1/1.0167×(97.525+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(97.525+1.5481)

D.1/1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)

参考答案:D
参考解析:国债期货理论价格=(可交割券全价+资金占用成本-利息收入)/转换因子=1/1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)。

3、4月20日,某交易者在我国期货市场进行套利交易,同时买入100手7月燃料油期货合约,卖出200手8月燃料油期货合约,买入100手9月燃料油期货合约,成交价格分别为4820元/吨、4870元/吨和4900元/吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元/吨、4860元/吨和4890元/吨。该交易者的净收益是( )元。(燃料油期货合约规模为50吨/手,不计手续费等费用)

A.150000

B.250000

C.125000

D.75000

参考答案:A
参考解析:该交易者进行的是蝶式套利,其盈亏状况计算如下:7月份期货合约盈亏=(4840-4820)×100×50=100000(元);8月份期货合约盈亏=(4870-4860)×200×50=100000(元):9月份期货合约盈亏=(4890-4900)×100×50=-50000(元)。所以,该交易者的净收益=100000+100000+(-50000)=150000(元)。

4、CME交易的玉米期货期权,执行价格为450美分/蒲式耳,执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42´7美分/蒲式耳(42+7×1/8=42.875),当标的玉米期货合约的价格为478´2美分/蒲式耳(478+2×1/4=478.5)时(玉米期货的最小变动价位为1/4美分/蒲式耳),以上看涨期权的时间价值为()。

A.14.375美分/蒲式耳

B.15.375美分/蒲式耳

C.16.375美分/蒲式耳

D.17.375美分/蒲式耳

参考答案:A
参考解析:看涨期权的内涵价值=478.5-450=28.5(美分/蒲式耳),时间价值=42.875-28.5=14.375(美分/蒲式耳)。

5、2015年10月18日,CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权,看涨期权和看跌期权的权利金分别为8.33美元/桶和0.74美元/桶,当日该期权标的期货合约的市场价格为92.59美元/桶,看涨期权的内涵价值和时间价值分别为()。

A.内涵价值=8.33美元/桶,时间价值=0.74美元/桶

B.时间价值=7.59美元/桶,内涵价值=8.33美元/桶

C.内涵价值=7.59美元/桶,时间价值=0.74美元/桶

D.时间价值=0.74美元/桶,内涵价值=8.33美元/桶

参考答案:C
参考解析:看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格=92.59-85=7.59(美元/桶),时间价值=权利金-内涵价值=8.33-7.59=0.74(美元/桶)。

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