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期货从业资格考试重要公式:转换因子
公式速记:
1.求国债基差:A-B×转换因子
2.求国债期货理论价格:1/转换因子×(A+B-C)或
3.求套期保值合约手数:基点价值法用(第一个数/第二个数)×转换因子×100后取整数
4.久期只和到期期限成正比,其余都成反比
5.所有期货品种中,只有利率期货价格和市场利率成反比,其余现货与期货价格都成正比
试题演练:
某机构持有价值为1亿元的IF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1.0167,至IF1509合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则IF1509的理论价格为( )。
A.1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)
B.1.0167×(99.640-1.5085)
C.1/1.0167×(99.640+1.5481)
D.1/1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)