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2022年期货从业《期货基础知识》章节练习题精选:做市商

来源:233网校 2022-02-01 00:56:30

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2022年期货从业《期货基础知识》章节练习题精选

1、以《上海期货交易所做市商管理办法(修订版)》为例,申请做市商应当具备的条件不包括()。

A.净资产不低于人民币8000万元

B.最近三年无重大违法违规记录

C.具备稳定、可靠的做市交易技术系统

D.具有专门机构和人员负责做市交易,做市人员应当熟悉相关法律法规和交易所业务规则

参考答案:A
参考解析:

以《上海期货交易所做市商管理办法(修订版)》为例,申请做市商应当具备下列条件:

(1)净资产不低于人民币5000万元;

(2)具有专门机构和人员负责做市交易,做市人员应当熟悉相关法律法规和交易所业务规则;

(3)具有健全的做市交易实施方案、内部控制制度和风险管理制度;

(4)最近三年无重大违法违规记录;

(5)具备稳定、可靠的做市交易技术系统;

(6)应当具有交易所认可的交易、做市或者仿真交易做市的经历;(7)交易所规定的其他条件。

2、衍生品做市商需要有相应的资金要求、人员团队要求,建立相应的做市交易系统,以BS定价模型为基础采取—定的交易策略。其交易策略包括( )。

A.仓位均衡报价策略

B. delta动态对冲和vega对冲的对冲策略

C.Edge管理

D.Rho管理

参考答案:ABC
参考解析:衍生品做市商需要有相应的资金要求、人员团队要求,建立相应的做市交易系统,以BS定价模型为基础采取一定的交易策略。其交易策略包括BSM定价模型,实行仓位均衡报价策略(买卖均衡vega中性),实行delta动态对冲和vega对冲的对冲策略,以及Edge管理,即在市场价格低于自算理论价格时买入,Edge买入报价为理论价减市场价之差;在市场价格高于自算理论价时卖出,Edge卖出报价为市场价与理论价之差,从而获得正的Edge。

3、当市场出现某些特定情形时,期货、期权合约做市商报价义务可以免除,不同交易所适用各自的规定。()

A.√

B.×

参考答案:
参考解析:做市商的义务是持续报价、回应报价和交易所业务规则以及协议规定的其他义务。当市场出现某些特定情形时,期货、期权合约做市商报价义务可以免除,不同交易所适用各自的规定。

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