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2024年期货从业《期货基础知识》考点打卡(3.24):转换因子(CF)

来源:233网校 2024-03-24 00:55:24

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2024年期货从业《期货基础知识》模拟练习试题

】 【干货笔记】 【

2024年期货从业《期货基础知识》考点内容巩固

今日考点:转换因子(CF)

考点归属:第六章第二节 国债期货及应用 第一部分第二小点

考点内容:

其中:

r为国债期货合约标的票面利率;

x为交割月到下一付息月的月份数;

n为剩余付息次数;

c为可交割国债的票面利率;

f为可交割国债每年的付息次数;

计算结果应进行四舍五入至小数点后四位。

2024年期货从业《期货基础知识考点试题练习

1、以下关于最便宜可交割债券的描述,正确的是()。

A. 隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券

B. 隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券

C. 转换因子最大的债券是最便宜可交割债券

D. 转换因子最小的债券是最便宜可交割债券

参考答案:B
参考解析:隐含回购利率越高的国债价格越便宜,用于期货交割对合约空头越有利,隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。

2、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债,票面利率为3.53%,则其转换因子()。

A. 大于1

B. 小于1

C. 等于1 

D. 无法确定

查看答案        
参考答案:A
参考解析:

如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子大于1;

如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于1。

中金所5年期国债期货合约标的票面利率为3%,该可交割国债的票面利率为3.53%,故转换因子大于1。

故本题选A。

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