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直击命题!买入期货套期保值适用情形及解题思路

作者:233网校-白泽泠 2022-08-04 17:18:53
导读:本文主要介绍了买入期货套期保值。要求考生掌握透彻!建议收藏本文,反复学习!

本文考点属于《期货基础知识》第四章第二节,主要介绍了买入期货套期保值。该知识点在第四章第二节中的近三年出题量中占比为57%,本考点主要的考察形式是主要是以单选、多选、判断题、综合题出现,四大题型皆有可能。要求考生掌握透彻!建议收藏本文,反复学习!

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考情速递:买入期货套期保值
重要指数:★★★            
考察形式:单选题、多选题、判断题、综合题皆有可能。            
出题方向:买入套期保值的使用情形、计算等。            
知识点
近三年出题量本节占比
第二节套期保值的种类卖出套期保值
343%
买入套期保值757%

通过上面对考点的分析可知,卖出套期保值每年出现的频率为1-2题左右,考察的方向主要是买入套期保值的适用情形、计算等。各位考生一定要熟练掌握好!关于本节考点,学霸君为大家提炼了以下内容,方便大家记忆、掌握!

考点提炼,精准锁分
买入套期保值适用情形:

1、预计未来要购买某种商品或资产,购买价格尚未确定时担心市场价格上涨,使其购入成本提高。

2、目前尚未持有某种商品或资产,但已按固定价格将该商品或资产卖出(此时处于现货空头头寸),担心市场价格上涨,影响其销售收益或者采购成本。

解题思路示范:画表法

某一铝型材厂的主要原料是铝锭,某年3月初铝锭的现货价格为16430元/吨。该厂计划5月份需使用500吨铝锭。由于目前库存已满且能满足当前生产使用,如果现在购入,要承担仓储费和资金占用成本,而如果等到5月份购买又可能面临价格上涨风险。于是该厂决定进行铝的买入套期保值操作。3月1日,该厂以17310元/吨的价格买入100手(每手5吨)6月份到期的铝期货合约。到了5月1日,现货市场铝锭价格上涨至17030元/吨,期货价格涨至17910元/吨。该铝型材厂按照当前的现货价格购入500吨铝锭,同时将期货多头头寸对冲平仓,结束套期保值。


16430
17310
1703017910
盈亏-600600

通过套期保值,该铝型材厂实际购买铝锭的成本为17030-600=16430元/吨,与3月初现货价格水平完全一致。

真题演练,小试牛刀

[单选题]下列适合进行买入套期保值的情形是( )。

A.目前尚未持有某种商品或资产,但已按固定价格将该商品或资产卖出

B.持有某种商品或资产

C.已经按固定价格买入未来交收的商品或资产

D.预计在未来要销售某种商品或资产,但销售价格尚未确定

参考答案:A
参考解析:买入套期保值的操作主要适用于以下情形: ①预计未来要购买某种商品或资产,购买价格尚未确定时,担心市场价格上涨,使其购入成本提高;②目前尚未持有某种商品或资产,但已按固定价格将该商品或资产卖出(此时处于现货空头头寸),担心市场价格上涨,影响其销售收益或者采购成本。

[多选题] 某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险,应采取( )方式。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

参考答案:AC
参考解析:某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险,应采取买入套期保值方式,买入套期保值也称多头套期保值。

[综合题] 1月中旬,某食糖购销企业与-一个食品厂签订购销合同,按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研,认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升,该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨),成交价为4350元/吨。 春节过后,白糖价格果然开始上涨,至3月中旬,白糖现货价格已达4150元/吨,期货价格也升至4780元/吨。该企业在现货市场采购白糖交货,与此同时将期货市场多头头寸平仓,结束套期保值。则该企业( )。

A.净损失200000元

B.净损失240000元

C.净盈利240000元

D.净盈利200000元

参考答案:B
参考解析:在现货市场上: 3600-4150= -550(元/吨),相当于亏损550元/吨;在期货市场.上: 4780-4350=430(元/吨),相当于盈利430元/吨。所以该企业的总盈亏=430x 200x 10-550x 2000= -240000(元),即净损失240000元。

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不同考点该如何记忆?

第一:画表记忆

根据不同考点的含义、性质、组织结构、年份等内容,画表来进行记忆。有条理的学习。

第二:缩字记忆。

例如:衍生品的功能可以变换成“资产价格需避险”等。

第三:思维导图记忆

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