11、
假设r=5%，d=1.5%，6 月30 日为6 月期货合约的交割日，4 月1日、5月1 日、6 月1日及6月30 日的现货价格分别为1400、1420、1465 及1440点，借贷利率差△r=0.5%，期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本分别为0.2 个指数点，股票买卖双边手续费及市场冲击成本分别为成交金额的0.6%，则4 月1 日、6 月1 日对应的无套利区间为（ ）。
A．[1391.3，1433.2]和[1448.68，1489.86]
B．[1392.3，1432.2]和[1449.68，1488.86]
C．[1393.3，1431.2]和[1450.68，1487.86]
D．[1394.3，1430.2]和[1451.68，1486.86]
12、
以下说法正确的是（ ）。
A．考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界
B．考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界
C．当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。
D．当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。
13、
金融期货市场的发展始于（ ）。
A．19世纪60年代
B．19世纪70年代
C．20世纪60年代
D．20世纪70年代
14、
( )不属于会员制期货交易所的设置机构。
A．会员大会
B．董事会
C．理事会
D．各业务管理部门
15、
（ ）是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。
A．可控风险
B．不可控风险
C．代理风险
D．交易风险
16、
买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于（ ）。
A．买入跨式套利
B．卖出跨式套利
C．买入蝶式套利
D．卖出蝶式套利
17、
若6 月S &P500期货买权履约价格为1100，权利金为50，6 月期货市价为1105，则（ ）。
A．时间价值为50
B．时间价值为55
C．时间价值为45
D．时间价值为40
18、
交易者卖出2张某股票的期货合约，价格为x港元／股，合约乘数为y。如果每张合约的费用总计为z港元，那么该交易者的盈亏平衡点是（ ）港元。
A．x+z/y
B．c+2z/y
C．x-z/y
D．x-2zy
19、
以下为实值期权的是（ ）。
A．执行价格为350，市场价格为300的卖出看涨期权
B．执行价格为300，市场价格为350的买入看涨期权
C．执行价格为300，市场价格为350的买入看跌期权
D．执行价格为350，市场价格为300的买入看涨期权
20、
远期交易的基本功能是（ ）。
A．规避风险
B．套期保值
C．价格发现
D．组织商品流通
