一、单项选择题(本题共20个小题，每题1分，共20分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)
1、
美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）。
A．低
B．高
C．费用相等
D．不确定
2、
下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（ ）。
A．促进本国经济国际化
B．利用期货价格信号，组织安排现货生产
C．为政府制定宏观经济政策提供参考
D．有助于市场经济体系的建立与完善
3、
某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约，价格为1840 元/吨，同时买入1 手9 月份大豆合约价格为1890 元/吨，5 月20 日，该交易者买入1 手7 月份大豆合约，价格为1810 元/吨，同时卖出1 手9 月份大豆合约，价格为1875 元/吨，（注：交易所规定1 手=10吨），请计算套利的净盈亏（ ）。
A．亏损150 元
B．获利150 元
C．亏损160 元
D．获利150 元
4、
6月5目，大豆现货价格为2020元／吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月513该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元／吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买人10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元／吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为（ ）元／吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A．>-20
B．<-20
C．<20
D．>20
5、
某交易者在5 月30日买入1手9 月份铜合约，价格为17520 元/吨，同时卖出1 手11月份铜合约，价格为17570 元/吨，该交易者卖出1手9 月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1 手11 月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100 元，且假定交易所规定1 手=5 吨，试推算7 月30 日的11 月份铜合约价格（ ）。
A．17600
B．17610
C．17620
D．17630
6、
某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000 元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060 元/吨。同时将期货合约以2100 元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是( )。
A．2040 元/吨
B．2060 元/吨
C．1940 元/吨
D．1960 元/吨
7、
关于外汇期货叙述不正确的是（ ）。
A．外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约
B．外汇期货主要用于规避外汇风险
C．外汇期货交易由1972年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出
D．外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险
8、
当KD低于20就应该考虑（ ）。
A．买入
B．卖出
C．平仓
D．开仓
9、
在正常市场中，当基差绝对值变大时，代表（ ）。
A．期货价格上涨的幅度较现货价格大
B．期货价格上涨的幅度较现货价格小
C．期货价格下跌的幅度较现货价格大
D．现货价格不变，期货价格下跌
10、
假定年利率r为8%，年指数股息d为1.5%，6 月30 日是6 月指数期合约的交割日。4 月1 日的现货指数为1600 点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2 个指数点，市场冲击成本为0.2 个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4 月1 日时的无套利区间是（ ）。
A．[1606，1646]
B．[1600，1640]
C．[1616，1656]
D．[1620，1660]
