61 某日，我国9月铝期货合约的结算价为12045元/吨，收盘价为12100元/吨，若该合约的涨跌停板幅度为±4%，下一交易日为有效报价的是（ ）元/吨。
A. 11578
B. 12520
C. 11560
D. 12535
参考答案：B
62 期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为67500元/吨 ，卖方开仓价格为68100元/吨，协议现货交收价格为67650元/吨，卖方可节约交割成本400元/吨，当协议平仓价格的范围是（ ）时，期转现交易对买卖双方都有利。 A. 高于67500元/吨，但低于68100元/吨
B. 高于67650元/吨，但低于68050元/吨
C. 高于67500元/吨，但低于68050元/吨
D. 高于67650元/吨，但低于68100元/吨
参考答案：B
63 5月初，某公司预期须在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项。当时市场利率为9.75%，由于担心利率上升，于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月期国债期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）。到了8月份，9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月期国债期货合约平仓，同时以12%的利率借入200万美元。如不考虑交易费用：通过套期保值，该公司此项借款的利息支出相当于是（ ）美元，其借款利率相当于是 A. 11500，2.425
B. 48500，9.7
C. 60000，4.85
D. 97000，7.27
参考答案：B
64 某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约价格EUR/USD为1.4450。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。（不计手续费等费用）因汇率波动该投资者在现货市场（ ）万美元，在期 A. 获利1.56，获利1.565
B. 损失1.56，获利1.745
C. 获利1.75，获利1.565
D. 损失1.75，获利1.745
参考答案：B
65 5月初，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买入10手7月强筋小麦期货合约、卖出20手9月强筋小麦期货合约、买入10手11月强筋小麦期货合约。成交价格分别为2690元/吨、2790元/吨和2810元/吨。5月11日对冲平仓时的成交价格分别为2730元/吨、2800元/吨和2870元/吨。该交易者的净收益是（ ）元。（不计手续费等费用） A. 4000
B. 8000
C. 10000
D. 1500
参考答案：B
66 9月10日，豆油现货价格为10200元/吨，某榨油厂决定对其生产的豆油进行卖出套期保值。当天以10250元/吨的价格在11月份豆油期货合约上建仓。10月10日，豆油现货价格至9700元/吨，期货价格至9720元/吨。该榨油厂将豆油现货售出，并将期货合约对冲平仓。该榨油厂套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。 A. 不完全套期保值，且有净亏损
B. 通过套期保值，豆油的实际售价相当于10230元/吨
C. 期货市场亏损530元/吨
D. 基差走弱30元/吨
参考答案：B
67 9月10日，豆油现货价格为10200元/吨，某榨油厂决定对其生产的豆油进行卖出套期保值。当天以10250元/吨的价格在11月份豆油期货合约上建仓。10月10日，豆油现货价格至9700元/吨，期货价格至9720元/吨。该榨油厂将豆油现货售出，并将期货合约对冲平仓。该榨油厂套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。 A. 买入20张期货合约
B. 买入24张期货合约
C. 卖出20张期货合约
D. 卖出24张期货合约
参考答案：B
68 在我国，某客户6月6日通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为20500元/吨。当日结算价为20420元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为10%。（不计手续费等费用） 问1[单选]:（1）该客户的当日盈亏为（ ）元。
问2[单选]:（2）该客户该笔交易当日交易保证金为（ ）元。
选1:
A. 4000
B. -4000
C. -8000
D. 8000
选2: A. 102500
B. 102100
C. 110100
D. 204200
参考答案：答1:B 答2:B
69 5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格成交。
问1[单选]:（1）该进口商开始套期保值时的基差为（ ）元/吨。
问2[单选]:（2）8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元/吨。则该进
选1:
A. 500
B. -500
C. 300
D. -300
选2: A. 对该进口商来说，结束套期保值时的基差为200元/吨
B. 与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨
C. 基差走弱200元/吨，不完全套期保值，且有净亏损
D. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨
参考答案：答1:B 答2:D
70 某投资者在5月份以500点的权利金卖出一张执行价格为20100点的7月恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金卖出一张执行价格为20100点的7月恒指看跌期权。该投资者的最大盈利（不考虑交易费用）为（ ）点。
A. 300
B. 500
C. 800
D. 1000
参考答案：C
71 在我国，5月10日，某交易者卖出10手7月天然橡胶期货合约同时买入10手9月天然橡胶期货合约，价格分别为34900元/吨和34700元/吨，5月19日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为34750元/吨和34700元/吨。该交易者盈亏状况是（ ）元。（不计手续费等费用） A. 亏损15000
B. 盈利15000
C. 亏损7500
D. 盈利750
参考答案：D
72 1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，约定以6900元/吨的价格在两个月后向该食品厂出售1000吨白糖。该食糖购销企业为了防止两个月后履约时采购白糖的成本上升，决定进行白糖套期保值，在5月份白糖期货合约上建仓，成交价格为6850元/吨。至3月中旬，期货价格升至7750元/吨,该企业按此价格将期货合约对冲平仓，同时在现货市场购入白糖。通过套期保值操作该企业采购白糖的实际成本是6700元/吨，则该企业在现货市场购入白糖的价格是（ ）元/吨（不计手续费等费用）。 A. 6750
B. 6900
C. 7800
D. 7600
参考答案：D
73 9月1日，套利者买入10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时卖出10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1240美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。10月28日，套利者将上述合约全部平仓，成交价格分别为1256美分/蒲式耳和1272美分/蒲式耳。 问1[单选]:（1）该套利交易的价差（ ）美分/蒲式耳。
问2[单选]:（2）该套利交易（ ）。（不计手续费等费用）
选1:
A. 扩大14
B. 扩大30
C. 缩小30
D. 缩小14
选2: A. 盈利7000美元
B. 盈利14000美元
C. 盈利700000美元
D. 亏损7000美元
参考答案：答1:D 答2:A
74 目前，在芝加哥商业交易所（CME）交易的欧元期货合约的交易单位是（ ）。
A. 125000欧元
B. 125000美元
C. 12500欧元
D. 12500美元
参考答案：A
75 道琼斯工业平均指数由（ ）只股票组成。
A. 30
B. 33
C. 43
D. 50
参考答案：A
