股指期货期现套利
9-13(2010年5月计算分析题)假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是（ ）点。
A.1459.64
B.1460.64
C.1469.64
D.1470.64
【答案】C
9-14(2010年5月计算分析题)假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（ ）点。
A.1537
B.1486.47
C.1468.13
D.1457.03
【答案】C
【解析】F(4月1日，6月30日)=1450×[1+(6%-1%)×3/12]=1468.13(点)。
股指期货跨期套利
9-15(2010年5月计算分析题)2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买人100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为（ ）美元。
A.42500
B.-42500
C.4250000
D.-4250000
【答案】D
【解析】(1400-1570)×250×100=-4250000(美元)。
