第十一章期货市场监管与风险控制
第一节期货市场风险的类型与识别
期货市场风险的类型
11-1(2009年6月单选题)政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于（ ）。
A．可控风险
B．不可控风险
C．代理风险
D．交易风险
【答案】B
【解析】不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险。不可控风险具体包括两类：宏观环境变化的风险和政策性风险。宏观环境变化的风险具体可分为不可抗力的自然因素变动的风险，以及由于政治因素、经济因素和社会因素等变化导致的风险。
11-2(2009年6月多选题)下述对系统风险的描述正确的是（ ）。
A．这种风险对投资者来说是不可抗拒的
B．系统地作用于整个市场
C．可通过投资组合策略加以控制
D．是根据风险发生的普遍程度划分的
【答案】ABD
【解析】非系统性风险才可通过投资组合策略加以控制。
按风险产生的主体划分
(1)期货交易者。期货交易者是期货市场最基本的主体。期货交易者有两类：一类是投机者(风险爱好者)，另一类是套期保值者(风险厌恶者)。
11-3(2009年6月多选题)客户是期货市场最基本的交易主体，其风险主要可分为（ ）。
A．由于期货公司选择不当等原因而给自身带来的风险
B．一个国家政局动荡时产生的风险
C．由于自身投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险
D．政策性风险
【答案】AC
【解析】B选项属于宏观环境变化的风险；不可控风险分为宏观环境变化的风险和政策性风险。
11-4(2010年5月单选题)（ ）风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。
A．期货交易所
B．期货公司
C．客户
D．期货行业协会
【答案】C
【解析】客户作为期货市场利益驱动的主体，其风险管理的目标是：维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。
11-5(2009年6月单选题)下列属于期货公司的风险的是（ ）。
A．交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严
B．客户资信状况恶化、客户违规行为产生的风险
C．客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险
D．对期货市场监管不力、法制不健全
【答案】B
【解析】期货公司的风险可以分为两种：一种是由于期货公司自身的原因而带来的风险；另外一种风险是由于客户方面的原因而给期货公司带来的风险，如客户资信状况恶化、客户违规行为等。
11-6(2010年5月多选题)期货市场在运作中由于管理法规和机制不健全等原因，可能产生（ ）。
A．市场风险
B．交割风险
C．流动性风险
D．结算风险
【答案】BCD
【解析】市场风险是不可控风险，即使管理法规和机制比较健全，也可能产生市场风险。
