11.当期货价格过低而现货价格过高时，交易者将会( )，这样就会使期现价差趋于正常。
A.在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品
B.在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品
C.在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品
D.在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上买进商品
【答案】C
【解析】当期货价格过高而现货价格过低时，交易者在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品，这样，现货需求增多，现货价格上升，期货合约供给增多，期货价格下降，期现价差缩小;当期货价格过低而现货价格过高时，交易者在期货市场上买进期货合约，在现货市场卖出商品，这样，期货需求增多，期货价格上升，现货供给增多，现货价格下降，使期现价差趋于正常。
12.下列关于我国期货交易与股票交易的描述，正确的是( )。
A.期货交易和股票交易都只能以买入建仓，不能以卖出建仓
B.股票交易和期货交易均以获得公司所有权为目的
C.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算制度
D.期货投机和股票投机都是以获得价差为主要目的
【答案】D
【解析】A项，期货交易既可以买入建仓也可以卖出建仓，但股票交易一般只能买入建仓;B项，期货交易不以获得公司所有权为目的，股票交易也并不完全以获得公司所有权为目的;C项，期货交易实行当日无负债结算制度，而股票交易不实行每日结算。
13.跨市套利一般是指( )。
A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约
B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约
C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约
D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约
【答案】B
【解析】跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时平仓在手的合约而获利。
14.当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会( )，从而会使两者价差趋于正常。
A.在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上买进商品
B.在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品
C.在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品
D.在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品
【答案】B
【解析】当期货价格过低而现货价格过高时，交易者在期货市场上买进期货合约，在现货市场卖出商品，这样，期货价格上升，现货供给增多，现货价格下降，使期现价差趋于正常。
15.以下关于卖出套利的说法，正确的是( )。
A.卖出价格较高的交割月份期货合约的同时，买入价格较低的另一交割月份的期货合约，属于卖出套利操作
B.如果套利者预期不同交割月份的期货合约价格差很小时，可以进行卖出套利
C.卖出套利是指在反向市场上买入近期合约的同时卖出远期合约
D.卖出套利是指套利者卖出远期合约同时买入近期合约
【答案】A
【解析】如果套利者预期不同交割月份的期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约来进行套利，这种套利为卖出套利。C项，卖出套利是指在正向市场上买入近期合约的同时卖出远期合约;D项，远期合约与近期合约的价格无法确定。
16.在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能( )。
A.进行玉米期现套利
B.进行玉米期转现交易
C.买入玉米期货合约
D.卖出玉米期货合约
【答案】D
【解析】交易者预计玉米将大幅增产，即供给增加，在需求不变的情况下，期货价格将下跌，所以应该卖出玉米期货合约以获利。
17.在价格上涨趋势中，如果形成上升三角形，则价格( )的可能性较大。
A.向上突破
B.小幅波动
C.向下突破
D.巨幅震荡
【答案】A
【解析】上升三角形有一条上升的底线和一条水平的顶线。如果原有的价格趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破。一方面要保持原有的趋势，另一方面形态本身就有向上的愿望。这两方面的因素使价格很难逆大方向而动。
18.20世纪70年代初，( )的实行使得以往不被重视的外汇风险空前增加。
A.黄金本位制
B.浮动汇率制
C.盯住美元制
D.固定汇率制
【答案】B
【解析】20世纪70年代初，浮动汇率制实行后，各国的货币汇率大幅度、频繁地波动，这大大加深了涉外经济主体的外汇风险，市场对外汇风险的防范要求也日益强烈。
19.欧洲美元期货属于( )品种。
A.中期利率期货
B.长期利率期货
C.短期利率期货
D.外汇期货
【答案】C
【解析】根据利率期货合约标的期限的不同，利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货两类：(1)短期利率期货合约的标的物主要有短期资金利率、短期债券、存单等，期限不超过1年。如3个月欧元银行问拆放利率、3个月英镑利率、28天期银行间利率(墨西哥衍生品交易所)、3个月欧洲美元存单、13周美国国债等。(2)中长期利率期货合约的标的物主要为各国政府发行的中长期债券，期限在1年以上。如2年期、3年期、5年期、10年期的美国中期国债，美国长期国债，德国国债，英国国债等。
20.芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货的报价为96.00。相当于面值100万美元的标国债的价格为( )万美元。
A.94
B.99
C.98
D.96
【答案】B
【解析】芝加哥商业交易所的3个月期国债(国库券)期货合约规定：每张合约价值为1000000美元面值的国债，以指数方式报价，指数的最小变动点为1/2个基本点，1个基本点是指数的1%点，即指数的0.01点。1个基本点代表25美元(1000000×0.01%÷4)。这样，指数的最小变动点就是0.005点，一个合约的最小变动价值也就是12.5美元。当成交指数为96.00时，意味着年贴现率为100%-96.00%=4%，即3个月的贴现率为4%÷4=1%，也即意味着以1000000×(1-1%)=990000美元的价格成交1000000美元面值的国债。
