11.下列基差的变化中，属于基差走弱的是( )。
A.基差从-100元/吨变为-50元/吨
B.基差从-100元/吨变为20元/吨
C.基差从100元/吨变为180元/吨
D.基差从100元/吨变为-50元/吨
【答案】D
【解析】基差变小，称为“走弱”。基差走弱常见的情形有：现货价格涨幅小于期货价格涨幅，以及现货价格跌幅超过期货价格跌幅。这意味着，相对于期货价格表现而言，现货价格走势相对较弱。题中，ABC三项均属于基差走强。
12.在点价交易中，买方叫价是指( )。
A.确定具体时点实际交易价格的权利归属买方
B.确定现货商品交割品质的权利归属买方
C.确定升贴水大小的权利归属买方
D.确定期货合约交割月份的权利归属买方
【答案】A
【解析】根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，点价交易可分为买方叫价交易和卖方叫价交易。如果确定交易时间的权利属于买方称为买方叫价交易，若该权利属于卖方的则为卖方叫价交易。
13.关于我国期货交易与股票交易的表述，正确的是( )。
A.期货交易实行当日无负债结算制度
B.期货交易只能以卖出建仓
C.期货交易和股票交易均存在特定的到期日
D.期货交易和股票交易均采取保证金交易
【答案】A
【解析】B项，期货交易实行双向交易，既可以买入建仓也可以卖出建仓;C项，期货合约有特定到期日，股票交易无特定到期日;D项，期货交易采取保证金交易，股票交易为足额交易。
14.以下属于跨期套利的有( )。
A.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
B.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
C.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入A期货交易所6月棕榈油期货合约
D.卖出A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
【答案】B
【解析】跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入、卖出同种商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
15.某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨;结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为( )元/吨。
A.-25
B.25
C.-50
D.50
【答案】C
【解析】在计算平仓时的价差时，为了保持计算上的一致性，要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。依题：平仓价差=5月份合约平仓价格-9月份合约平仓价格=10125-10175=-50(元/吨)。
16.某交易者以3620元/吨，卖出5月燃料油期货合约1手，同时以3650/吨买入7月燃料油期货合约1手，当商品合约价格为( )时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.5月3630元/吨，7月3720元/吨
B.5月3650元/吨，7月3700元/吨
C.5月3620元/吨，7月3740元/吨
D.5月3620元/吨，7月3710元/吨
【答案】C
【解析】该交易者以3620元/吨卖出近月份合约，以3650/吨买入远月份合约的策略为买入套利，建仓时价差为3650-3620=30(元/吨)。若平仓时价差扩大，则交易者买入套利盈利。A项平仓价差为3720-3630=90(元/吨);B项平仓价差为3700-3650=50(元/吨);C项平仓价差为3740-3620=120(元/吨);D项平仓价差为3710-3620=90(元/吨)。所以C项价差扩大最多，盈利也最大。
17.程序化交易是指利用计算机软件程序制定交易策略并实行( )的交易行为。
A.卖出下单
B.买进下单
C.人工下单
D.自动下单
【答案】D
【解析】程序化交易又称程式化交易，是指所有利用计算机软件程序制定交易策略并实行自动下单的交易行为。它在一定程度上克服了人类在期货交易时的一些心理弱点，能严守既定的交易策略及操作规范，确保整个交易过程中交易方法的一致性。
18.巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会( )。
A.不变
B.不一定
C.下跌
D.上涨
【答案】D
【解析】自然因素对农产品的影响尤其大、制约性尤其强。当自然条件不利时，农作物的产量受到影响，从而使供给趋紧，刺激期货价格上涨。
19.道氏理论认为，( )是最重要的价格。
A.收盘价
B.最高价
C.开盘价
D.最低价
【答案】A
【解析】道氏理论是技术分析的基础，其主要观点之一就是收盘价是最重要的价格，甚至认为只需用收盘价，不需用别的价格。
20.在即期外汇市场上处于空头部位的人，为防止将来外币汇价上升，可在外汇期货市场上进行( )。
A.空头套期保值
B.多头套期保值
C.正向套利
D.反向套利
【答案】B
【解析】外汇期货套期保值可分为空头套期保值和多头套期保值两类。其中，外汇期货多头套期保值是指在现汇市场处于空头地位的人，为防止汇率上升带来的风险，在期货市场上买进外汇期货合约。适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：(1)外汇短期负债者担心未来货币升值;(2)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。
