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1.下列情形中，适合进行白糖的卖出套期保值操作的是( )。
A.某食品厂预计两个月后需采购一批白糖，担心价格上涨
B.某制糖企业有一批库存白糖，担心价格下跌
C.某投资者预计白糖价格会下跌
D某企业签订了白糖销售合同，并确定了销售价格，但手头没有现货担心采购时价格上涨
【233网校独家解析，禁止转载】卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：第一，持有某种商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降，故B正确。第二，已经按固定价格买入未来交收的商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降。第三，预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。
【考察考点】第四章 第一节 套期保值的概念与原理
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2.下列属于基差走强的情形有( )
A.基差从-100元吨变为80元/吨
B.基差从-100元/吨变力-80元/吨
C.基差从-100元/吨变为-120元/吨
D.基差从-100元/吨变为100元/吨
【233网校独家解析，禁止转载】基差走强有三种情形：(1)基差从负值或者零变为正值;(2)基差为负值，绝对值越来越小;(3)基差为正值，绝对值越来越大。
【考察考点】第四章 第三节 基差走强与基差走弱
3.在卖出套期保值期间，当期货价格上涨100元/吨，现货价格上海120元/吨时，下列描述正确的是( )。(不计交易手续费等费用)
A.基差走强20元/吨
B.期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利
C.期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净亏损
D.基差走弱20元/吨
【233网校独家解析，禁止转载】基差走强有三种情形：(1)基差从负值或者零变为正值;(2)基差为负值，绝对值越来越小;(3)基差为正值，绝对值越来越大。
在卖出套期保值中，基差走强时，为不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。
【考察考点】第四章 第三节 基差与套期保值效果
4.下列操作属于套期保值中的展期的是( )。
A.将远月合约的头寸平命，然后在近月合约上建仓
B.将近月合约的头寸平命，然后在远月合约上建仓
C.同时在近月合约和远月合约上建仓
D.同时在近月合约和远月合约上平仓
【233网校独家解析，禁止转载】展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。
【考察考点】第四章 第一节套期保值的原理
5.期货的跨市套利是指某个交易所买入(或卖出)某一品种某一交割月份期货合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)相同品种同一交割月的期货合约，以便在有利时机同时将上述合约对冲平仓而获利。( )
A.正确
B.错误
【233网校独家解析，禁止转载】跨市套利，也称市场间套利，是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。
【考察考点】第五章 第三节 期货套利的基本策略
6.4月10日，CME市场6月期英镑兑美元期货合约价格为1.4475，交易单位62500英续，LIFFE市场6月期英镑兑美元期货价格为1.4775，交易单位25000英镑，某套利者在CME市场买入4手英镑兑美元期货合约，应该在LIFFE市场()英镑兑美元期货合约。( )
A.卖出10手
B.买入10手
C.卖出4手
D.买入4手
【233网校独家解析，禁止转载】某交易者在CME市场买入4份6月期英镑兑美元期货合约，其价值=1.4475×4×62500=361875(美元)，设在LIFFE市场卖出X份6月期英镑兑美元期货合约，其价值=1.4775*X *25000=361875(关元)，得出X≈10(份)
【考察考点】第五章 第三节 跨市套利
7.4月18日，5月份王米期货价格为1750元/吨，7月份玉米期货价格为1800元/吨， 9月份玉米期货价格为1830元/吨， 该市场为( )
A.牛市
B.正向市场
C.反向市场
D.熊市
【233网校独家解析，禁止转载】当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场;近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场。
【考察考点】第五章 第二节价差与期货价差套利
8.若其它条件不变，当某交易者预计白糖大幅减产时，他最有可能( )
A.运行白糖牛市套利
B.进行白糖期货卖出套期保值
C.卖出白糖期货合约
D.买入白糖期货合约
【233网校独家解析，禁止转载】若交易者预计白糖大幅减产，则白糖现货和期货价格都将上升，则买进期货合约，持有多头头寸，被称为多头投机者。
【考察考点】第五章 第一节 期货投机者的类型
9.某日，套利者看到郑州商品交易所报价系统上1月份和5月份白糖期货的价差为170元/吨。(近月合约价格减远月合约价格)、该套利者想买入1月份合约、卖出5月份合约进行套利，于是下达指令的报价指令，设定的价差为165元/吨。则当价差变为( ) 元/吨时，指令才有可能成交。
A 168
B.164
C.176
D.170
【233网校独家解析，禁止转载】根据题目可知，该交易者设定价差为165元/吨，为限价指令，套利限价指令，是指当价差达到指定价差时，指令将以指定的或更优的价差来成交，意味着只有当1月份和5月份白糖期货价格的价差等于或小于165元/吨时，该指令才能够被执行。
【考察考点】第五章 第四节 套利指令的报价
10.在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约时卖出9月大豆期货合约，则该交易( )。
A.属于卖出套利，交易者预期未来价差缩小
B.属于买入套利，交易者预期未来价差缩小
C.属于卖出套利，交易者预期未来价差扩大
D.属于买入套利，交易者预期未来价差扩大
【233网校独家解析，禁止转载】如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。
【考察考点】第五章 第三节 价差与期货价差套利
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