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2024年7月期货《基础知识》考点+真题解析:外汇期货套期保值

来源:233网校 2024-07-09 00:58:17

胜利贵在坚持,要取得胜利就要坚持不懈地努力,饱尝了许多次的失败之后才能成功。期货从业考试中,有不少考点都是年年考,学霸君根据考生回忆版真题整理了真题考点以及真题练习,下面就开启今天的学习吧!

真题考点:外汇期货套期保值

考点来源:第7章-第二节-外汇期货套期保值

(一)卖出套期保值

外汇期货卖出套期保值,又称外汇期货空头套期保值,是指在现汇市场上处于多头地位的交易者为防止汇率下跌,在外汇期货市场上卖出期货合约对冲现货的价格风险。  

适合外汇期货卖出套期保值的情形主要包括:  

(1)持有外汇资产者,担心未来货币贬值。  

(2)出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇,为了避免外汇汇率下跌造成损失。  

(二)买入套期保值

外汇期货买入套期保值又称外汇期货多头套期保值,是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升,在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。  

适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括:  

(1)外汇短期负债者担心未来货币升值。  

(2)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。  

(三)交叉套期保值

在国际外汇期货市场上,若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险,就可以运用交叉货币套期保值。  

交叉套期保值是指利用相关的两种外汇期货合约为一种外汇保值。  

进行交叉套期保值的关键是要把握以下两点:  

(1)正确选择承担保值任务的另外一种期货,只有相关程度高的品种,才是为手中持有的现汇进行保值的适当工具。  

(2)正确调整期货合约的数量,使其与被保值对象相匹配。

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真题解析:

某美国投资者发现人民币利率高于美元利率于是决定购买637万元人民币以获取高额利息计划投资5个月,但又担心投资期间美元兑人民币升值,适宜的操作是()。(每手人民币1美元期货合约为10万美元,美元即期汇率为1美元=6.37元)

A.卖出100手人民币/美元期货合约进行套保

B.卖出10手人民币/美元期货合约进行套保

C.买入10手人民币/美元期货合约进行套保

D.买入100手人民币/美元期货合约进行套保

参考答案:B
参考解析:637/6.37=100万美元,100/10=10手,因为担心美元兑人民币升值,所以卖出10手人民币/美元期货合约进行套保。

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