2024年7月期货《基础知识》考点+真题解析：远期利率协议的设计

胜利贵在坚持，要取得胜利就要坚持不懈地努力，饱尝了许多次的失败之后才能成功。期货从业考试中，有不少考点都是年年考，学霸君根据考生回忆版真题整理了真题考点以及真题练习，下面就开启今天的学习吧！

真题考点：远期利率协议的设计

考点来源：第十章 远期合约-第三节 远期利率协议-远期利率协议的设计

(一）即期利率与远期利率

(二）远期利率协议的基本术语

(三）远期利率协议的表示方法

(四)结算金的计算

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真题解析：

某公司将在3个月后收入一笔1000万美元的资金并打算将这笔资金进行为期3个月的投资，公司预计市场利率可能下降，为避免利率风险，决定做一笔卖出协议，期限为92天的FRA的交易，FRA的协议利率为4.25%，结算日的参考利率为4:65%则该公司()

A.获得结算金10102美元

B.支付结算金10222美元

C.支付结算金10102美元

D.获得结算金10222美元

查看答案

参考答案：C

参考解析：其中，rr为参照利率，rc为协议利率，A为协议本金额，D为协议期天数，B为一年的天数计算惯例。

结算金=[（4．65%-4．25%）*10000000*（92/360）]/[1+4．65%*（92/360）]=10102美元，

当基准日的参照利率大于协议利率时，结算金为正值，由协议中的卖方向买方支付利息差额的现值，故该公司支付结算金10102美元。

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