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2024年11月期货从业《期货基础知识》真题考点解析:无套利区间的上界和下界

来源:233网校 2024-12-18 00:59:14

2024年11月30日是期货从业资格考试,很多同学反馈遇到了很多原题,但原题只能是加分项,不能只靠依靠原题通过考试,因此,掌握出题思路和考察考点才是根本,正所谓“万变不离其宗”,吃透考点才能“以不变应万变”!

期货学霸君整理了2024年11月期货从业《期货基础知识》考试真题考点,以供大家参考,抓紧收藏好!

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2024年11月期货从业《期货基础知识》考试真题考点解析

【真题考点】无套利区间的上界和下界

无套利区间的上界:F(t,T)+TC=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC

无套利区间的下界:F(t,T)-TC=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC

只有实际期指高于上界时,正向套利才能够获利;反之,当实际期指低于下界时,反向套利才能够获利。

【考查考点】第八章 股指期货 >>第四节 股指期货投机与套利交易>>股指期货期现套利P269-276

【考点考法】2024年11月真题再现

4月1日,沪深300现货指数为3000点,市场年利率为5%,年指数股息率为1%,若交易成本总计为35点,则5月1日到期的沪深300股指期货。

A.在3069点以上存在反向套利机会

B.在3010点以下存在正向套利机会

C.在3034点以上存在反向套利机会

D.在2995点以下存在反向套利机会

参考答案:D

参考解析:【233网校独家解析,禁止转载】无套利区间的上界:F(t,T)+TC=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC=3000×[1+(5%-1%)×3÷12]+35=3065点;无套利区间的下界:F(t,T)-TC==S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC=3000×[1+(5%-1%)×3÷12]-35=2995点;因此,相应的无套利区间为(2995,3065)。只有实际期指高于上界时,正向套利才能够获利;反之,当实际期指低于下界时,反向套利才能够获利。故本题选D。

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