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【主讲老师介绍】
孙婧老师，233网校2020年证券从业考试《保荐代表人》、期货从业《法律法规》独家网课签约老师 ，12年金融从业培训经验，拥有证券、期货、基金、证券分析师从业资格，外汇分析师，大学生金融交易大赛评委。曾就职于证券、期货公司，熟悉各类金融产品及金融行业要求。教学过程中注重理论知识与实际工作应用的契合。
模块六-辅助法律
第41讲 中华人民共和国刑法修正案
五、交易行为责任
期货公司在与客户订立期货经纪合同时，未提示客户注意《期货交易风险说明书》内容，并由客户签字或者盖章，对于客户在交易中的损失，应当依据合同法第四十二条第（三）项的规定承担相应的赔偿责任。但是，根据以往交易结果记载，证明客户已有交易经历的，应当免除期货公司的责任。
期货公司超出客户指令价位的范围，将高于客户指令价格卖出或者低于客户指令价格买入后的差价利益占为己有的，客户要求期货公司返还的，人民法院应予支持，期货公司与客户另有约定的除外。
客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对该日之前所有持仓和交易结算结果的确认，所产生的交易后果由客户自行承担。
期货公司对期货交易所或者客户对期货公司的交易结算结果有异议，而未在期货交易所交易规则规定或者期货经纪合同约定的时间内提出的，视为期货公司或者客户对交易结算结果已予以确认。
【真题演练】
【多选】期货公司错误执行客户交易指令，下列关于交易结果处理的表述，正确的有（ ）。
A．客户认可的，由客户承担
B．客户不认可的，由期货公司和客户按照过错大小分担
C．客户不认可的，多于指令数量的部分由期货公司承担
D．客户不认可的，交易价格超出客户指令价位范围的，交易结果由客户承担
【233网校答案】AC
【233网校解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第二十二条规定，期货公司错误执行客户 交易指令，除客户认可的以外，交易的后果由期货公司承担，并按下列方式分别处理：（一）交易数量发生错误 的，多于指令数量的部分由期货公司承担，少于指令数量的部分，由期货公司补足或者赔偿直接损失；（二）交 易价格超出客户指令价位范围的，交易差价损失或者交易结果由期货公司承担。
【判断】期货公司可以在合同中与客户约定，高于客户指令价格卖出或者低于客户指令价格买入后的差价利益归期货公司所有。（ ）
【233网校答案】A
【233网校解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第二十四条规定，期货公司超出客户指令 价位的范围，将高于客户指令价格卖出或者低于客户指令价格买入后的差价利益占为己有的，客户要求期货公司 返还的，人民法院应予支持，期货公司与客户另有约定的除外。
六、透支交易责任
期货交易所在期货公司没有保证金或者保证金不足的情况下，允许期货公司开仓交易或者继续持仓，应当认定为透支交易。
期货公司在客户没有保证金或者保证金不足的情况下，允许客户开仓交易或者继续持仓，应当认定为透支交易。
审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以期货交易所规定的保证金比例为标准。
案例：
2014年，新世纪期货经纪公司和陆某签订《期货经纪合同》，约定新世纪公司接受陆某委托并按陆某指令进行期货交易。按照合同约定，当日结算后，若陆某的风险度大于等于100%，则新世纪公司将于当日结算报告中向陆某发出追加保证金通知，陆某应当在下一交易日开市前补足保证金或立即自行减仓，否则新世纪公司有权对陆某的部分或全部未平仓合约强行平仓，直至陆某的可用资金大于等于0。2016年3月4日结算后，陆某账户持有铁矿石1605合约（空头）225手，账户可用资金小于0，新世纪公司通知陆某追加保证金，陆某仅在下一交易日自行平仓部分合约，此后陆某持有铁矿石1605合约（空头）在尾盘时涨停，风险持续扩大。
案例：
2016年3月7日开盘前，新世纪公司电话联系陆某追加保证金未果，为控制风险，新世纪公司将陆某账户内合约报入65手强平委托单，由于至收盘铁矿石1605合约都一直处于涨停价，强平委托单未能成交。新世纪公司按合同约定通过中国期货保证金监控中心向陆某发送了《交易结算单》和《强制平仓通知书》。下一交易日（2016年3月7日21：00）开盘前，陆某仍未追加保证金，新世纪公司将陆某账户内所有合约报入强平委托单，后在3月8日日盘平仓成交，当日收盘结算后，陆某账户的客户权益为-99625.32元。新世纪公司认为，陆某在期货交易中违约，新世纪公司以风险准备金和自有资金垫付，故有权向陆某追偿。
法院审理认为：新世纪公司在当日结算风险达到合同约定条件时，已经按照约定方式向陆某发出了追加保证金的通知，陆明富既未书面提出异议，也未追加保证金，亦未和新世纪公司就保留持仓书面协商一致，仅自行平仓部分合约，致使损失扩大。且新世纪公司之后已经采取了强行平仓措施，只是因铁矿石1605合约一直处于涨停价而未能及时成交，最终形成穿仓，该情形属于市场原因导致新世纪公司无法采取强行平仓措施造成的损失，该损失依约由陆某承担。综上，本案穿仓的发生系因期货市场价格短时间发生剧烈波动、陆某账户出现风险后，陆某未按约追加保证金或自行采取平仓措施所致，其对穿仓的发生具有过错，由此产生的损失应由其自行承担。
交易所承担主要责任，赔偿不超损失60%
【真题演练】
【综合】客户孙某在账户上没有可用保证金时（按照期货交易所规定标准计算），与期货公司经理赵某商量，要求 期货公司允许其买进 100 手大豆合约，并保证在当日收盘前平仓。赵某考虑到孙某是期货公司老客户，可适当照顾，同意了孙某的要求。孙某买入后，价格走势非常不利，至收盘前被迫平仓，共损失 6 万元，事后孙某将期货公司诉至法院，认为期货公司允许其透支交易，应当赔偿其全部经济损失。以下说法正确的是（ ）。
A．孙某实际占用了期货公司的资金，构成了透支交易，透支交易是有关法规禁止的行为，期货公司应当承 担全部的赔偿责任
B．孙某在一个交易日之内完成了开平仓交易，从期货公司结算报表上看，孙某并不亏欠期货公司的保证金， 因此，孙某行为不构成透支交易
C．是孙某主动要求期货公司允许其下单，即便认定透支交易，孙某对该笔经济损失也应承担主要责任
D．期货公司应对孙某的损失承担主要赔偿责任，赔偿额应该在 4.8 万元以下
【233网校答案】D
【233网校解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十一条第二款规定，期货公司在客户 没有保证金或者保证金不足的情况下，允许客户开仓交易或者继续持仓，应当认定为透支交易。第三十四条第二 款规定，期货公司允许客户开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，由期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不 超过损失的百分之八十。
【综合】客户王某收到期货公司追加保证金通知后，表示将会尽快补足保证金。第二天，王某未能按规定补足保 证金，其保证金仍然低于交易所规定的保证金水平，要求公司暂时为其保留持仓。由于王某资信状况一向良好， 期货公司与王某签订了书面保仓协议。如果随后交易中，王某账户穿仓，以下说法中正确的是（ ）。
A．保留持仓期间造成的损失，由期货公司承担；穿仓造成的损失由客户承担
B．保留持仓期间造成的损失，由客户承担；穿仓造成的损失由期货公司承担
C．上述保仓协议违反相关法律、法规规定
D．上述保仓协议不违反相关法律、法规规定
【233网校答案】BD
【233网校解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十三条第二款规定，客户的交易保证 金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的，对保留持 仓期间造成的损失，由客户承担；穿仓造成的损失，由期货公司承担。
七、强行平仓责任
案例：前例陆某与新世纪期货经纪公司的纠纷
法院审理认为：新世纪公司在当日结算风险达到合同约定条件时，已经按照约定方式向陆某发出了追加保证金的通知，陆明富既未书面提出异议，也未追加保证金，亦未和新世纪公司就保留持仓书面协商一致，仅自行平仓部分合约，致使损失扩大。且新世纪公司之后已经采取了强行平仓措施，只是因铁矿石1605合约一直处于涨停价而未能及时成交，最终形成穿仓，该情形属于市场原因导致新世纪公司无法采取强行平仓措施造成的损失，该损失依约由陆某承担。
期货交易所依法或依交易规则强行平仓发生的费用，由被平仓的期货公司承担；期货公司承担责任后有权向有过错的客户追偿。
期货公司依法或依约定强行平仓所发生的费用，由客户承担。
【真题演练】
【单选】除特殊情形外，客户交易保证金不足，符合强行平仓条件后，应当自行平仓而未平仓造成的扩大损失， 由（ ）承担。
A．交易所
B．客户
C．未尽通知义务的工作人员
D．期货公司
【233网校答案】B
【233网校解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十八条规定，期货公司或者客户交易 保证金不足，符合强行平仓条件后，应当自行平仓而未平仓造成的扩大损失，由期货公司或者客户自行承担。法 律、行政法规另有规定或者当事人另有约定的除外。
【综合】甲是某期货公司客户。某日结算时，甲的保证金水平高于期货交易所规定的保证金比例、低于期货公司 收取的保证金比例，期货公司向甲发出追加保证金通知。次日，甲未追加保证金，期货公司未执行强行平仓。下 列说法正确的是（ ）。
A．如果甲的账户因次日继续持仓扩大了损失，期货交易所应当承担主要赔偿责任
B．期货公司次日可以按照期货经纪合同约定对甲进行强行平仓
C．期货公司次日应当对甲的持仓进行强行平仓
D．期货公司的行为应当认定为允许客户透支交易
【233网校答案】B
【233网校解析】根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，A 项，第三十三条第二款规定，客 户的交易保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致 的，对保留持仓期间造成的损失，由客户承担；穿仓造成的损失，由期货公司承担。因此，如果甲的账户因次日 继续持仓扩大了损失，损失应由甲承担。BC 两项，第三十六条第二款规定，客户的交易保证金不足，又未能按 期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓 的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。即本题中，期货公司次日可以按照期货经纪合同约定 对甲进行强行平仓。
D 项，第三十一条第二款规定，期货公司在客户没有保证金或者保证金不足的情况下，允许 客户开仓交易或者继续持仓，应当认定为透支交易。第三款规定，审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以 期货交易所规定的保证金比例为标准。本题中，甲的保证金水平高于期货交易所规定的保证金比例，不构成透支 交易。
八、实物交割责任
在交割日，卖方期货公司未向期货交易所交付标准仓单，或者买方期货公司未向期货交易所账户交付足额货款，构成交割违约。
构成交割违约的，违约方应当承担违约责任；具有合同法第九十四条第（四）项规定情形的，对方有权要求终止交割或者要求违约方继续交割。
征购或者竞卖失败的，应当由违约方按照交易所有关赔偿办法的规定承担赔偿责任。
在期货合约交割期内，买方或者卖方客户违约的，期货交易所应当代期货公司、期货公司应当代客户向对方承担违约责任。
买方客户未在期货交易所交易规则规定的期限内对货物的质量、数量提出异议的，应视为其对货物的数量、质量无异议。
【综合】甲、乙是某期货公司的客户，做期货交易。甲持有空头合约，乙持有多头合约，甲和乙均向期货公司申 请交割。期货公司因疏忽未代甲办理交割；乙虽然正常交割，但在交割仓库提供时发现所提交割品已霉烂变质， 无法使用。
根据上述事实，请回答以下问题。
（1）如果因未能按计划交割，造成甲一定损失，则甲可以（ ）。
A．要求期货公司承担侵权责任
B．要求期货公司承担违约责任
C．要求期货交易所承担违约责任
D．要求期货交易所对期货公司承担担保责任
【233网校答案】B
【233网校解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十三条规定，期货公司没有代客户履 行申请交割义务的，应当承担违约责任；造成客户损失的，应当承担赔偿责任。甲作为客户与该期货公司之间签 订了定期交割的协议，因为期货公司的原因导致甲的损失，应该由期货公司承担违约赔偿责任。
（2）对于货物的质量问题，乙应当向（ ）主张权利。
A．期货公司 B．乙的交易对手方
C．交割仓库 D．期货交易所
【233网校答案】C
【233网校解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十二条规定，交割仓库未履行货物验 收职责或者因保管不善给仓单持有人造成损失的，应当承担赔偿责任。
九、保证合约履行责任
期货公司未按照每日无负债结算制度的要求，履行相应的金钱给付义务，期货交易所亦未代期货公司履行，造成交易对方损失的，期货交易所应当承担赔偿责任。
期货交易所代期货公司履行义务或者承担赔偿责任后，有权向不履行义务的一方追偿。
期货交易所未代期货公司履行期货合约，期货公司应当根据客户请求向期货交易所主张权利。
期货公司拒绝代客户向期货交易所主张权利的，客户可直接起诉期货交易所，期货公司可作为第三人参加诉讼。
十、侵权行为责任
【真题演练】
【单选】期货公司的工作人员擅自以客户甲的名义进行交易且造成损失，下列说法中正确的是（ ）。
A．如果甲对交易结果进行追认，则损失由甲自行承担
B．甲有过错的，也要承担部分责任
C．应由期货公司承担赔偿责任
D．如果期货公司将该名工作人员开除，则损失完全由甲自行承担
【233网校答案】A
【233网校解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十四条规定，期货公司擅自以客户的 名义进行交易，客户对交易结果不予追认的，所造成的损失由期货公司承担。
十一、举证责任
期货公司应当对客户的交易指令是否入市交易承担举证责任。
确认期货公司是否将客户下达的交易指令入市交易，应当以期货交易所的交易记录、期货公司通知的交易结算结果与客户交易指令记录中的品种、买卖方向是否一致，价格、交易时间是否相符为标准，指令交易数量可以作为参考。但客户有相反证据证明其交易指令未入市交易的除外。
期货交易所通知期货公司追加保证金，期货公司否认收到上述通知的，由期货交易所承担举证责任。
期货公司向客户发出追加保证金的通知，客户否认收到上述通知的，由期货公司承担举证责任。
【真题演练】
【综合】客户王某认为期货公司未将自己的交易指令入市交易，故向法院提起诉讼，要求期货公司赔偿自己的交 易损失。法院在审理过程中，将期货交易所的交易记录、期货公司通知的交易结算结果与王某交易指令记录进行 核对。期货公司要证明已经入市交易，以下因素中必须完全一致的是（ ）。
A．交易品种
B．买卖方向
C．交易时间
D．价格
【233网校答案】AB
【233网校解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十六条规定，期货公司应当对客户的 交易指令是否入市交易承担举证责任。确认期货公司是否将客户下达的交易指令入市交易，应当以期货交易所的 交易记录、期货公司通知的交易结算结果与客户交易指令记录中的品种、买卖方向是否一致，价格、交易时间是 否相符为标准，指令交易数量可以作为参考。但客户有相反证据证明其交易指令未入市交易的除外。
十二、保全和执行
人民法院保全与会员资格相应的会员资格费或者交易席位，应当依法裁定不得转让该会员资格，但不得停止该会员交易席位的使用。人民法院在执行过程中，有权依法采取强制措施转让该交易席位。
期货交易所、期货公司为债务人的，人民法院不得冻结、划拨期货公司在期货交易所或者客户在期货公司保证金账户中的资金。
有证据证明该保证金账户中有超出期货公司、客户权益资金的部分，期货交易所、期货公司在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据的，人民法院可以依法冻结、划拨该账户中属于期货交易所、期货公司的自有资金。
期货公司为债务人的，人民法院不得冻结、划拨专用结算账户中未被期货合约占用的用于担保期货合约履行的最低限额的结算准备金；期货公司已经结清所有持仓并清偿客户资金的，人民法院可以对结算准备金依法予以冻结、划拨。
期货公司有其他财产的，人民法院应当依法先行冻结、查封、执行期货公司的其他财产。
客户、自营会员为债务人的，人民法院可以对其保证金、持仓依法采取保全和执行措施。
【真题演练】
【综合】甲是某期货公司的债权人，期货公司对甲的债务届期不能清偿。如果甲起诉期货公司并申请人民法院保 全财产，人民法院保全的范围可以包括（ ）。
A．期货公司在期货交易所的会员资格费
B．期货公司在期货交易所的交易席位
C．期货公司保证金账户资金中超出全体客户权益的部分
D．期货公司在期货交易所保证金账户中的全部资金
【233网校答案】ABC
【233网校解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十八条规定，人民法院保全与会员资 格相应的会员资格费或者交易席位，应当依法裁定不得转让该会员资格，但不得停止该会员交易席位的使用。人 民法院在执行过程中，有权依法采取强制措施转让该交易席位。第五十九条规定，期货交易所、期货公司为债务 人的，人民法院不得冻结、划拨期货公司在期货交易所或者客户在期货公司保证金账户中的资金。有证据证明该 保证金账户中有超出期货公司、客户权益资金的部分，期货交易所、期货公司在人民法院指定的合理期限内不能 提出相反证据的，人民法院可以依法冻结、划拨该账户中属于期货交易所、期货公司的自有资金。
十三、其他
本规定所称期货公司是指经依法批准代理投资者从事期货交易业务的经营机构及其分公司、营业部等分支机构。客户是指委托期货公司从事期货交易的投资者。
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