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第二章 期货市场组织机构与投资者
第一节 期货交易所
知识点一 交易所的职能（掌握）
一、提供交易的场所、设施和服务
二、设计合约、安排合约上市
三、制定并实施期货市场制度与交易规则
四、组织并监督期货交易，监控市场风险
五、发布市场信息
知识点二 交易所的组织结构（熟悉）
一、会员制期货交易所
二、公司制期货交易所
三、会员制和公司制期货交易所的主要区别
异同点 | 公司制 | 会员制 |
是否以盈利为目标 | 是 | 不是 |
适用的法律 | 公司法 | 民法 |
决策机构 | 股东大会——董事会 | 会员大会——理事会 |
知识点三 我国境内期货交易所（熟悉）
一、我国境内期货交易所的组织形式
（一）会员制
1. 上海期货交易所
2.大连商品交易所
3. 郑州商品交易所
（二）公司制
中国金融期货交易所（不以营利为目的）
第二节 期货结算机构
知识点一 期货结算机构的职能（了解）
一、担保交易履约
二、结算交易盈亏
三、控制市场风险
知识点二 期货结算机构的形式（熟悉）
一、结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务
二、结算机构是独立的结算公司，可为一家或多家期货交易所提供结算服务
目前，我国采取第一种形式
知识点三 期货结算制度（熟悉）
一、全员结算制度
（一）郑州商品交易所
（二）大连商品交易所
（三）上海期货交易所
二、会员分级结算制度
（一）中国金融期货交易所
1. 交易会员（非结算会员）
2. 交易结算会员（只为其受托客户办理）
3. 全面结算会员（为其受托客户和与其签订结算协议的交易会员办理）
4.特别结算会员（只为与其签订结算协议的交易会员办理）
（二）结算担保金制度
（1）实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度
（2）结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳，属于结算会员所有
第三节 期货中介与服务机构
知识点一 期货公司的相关概念（了解）
一、期货公司的界定
期货公司，是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织
二、期货公司的性质与特征
期货公司属于非银行金融机构
三、期货公司的业务类型
（一）期货经纪业务
（二）期货投资咨询业务
（三）资产管理业务
（四）风险管理业务
知识点二 介绍经纪商（掌握）
一、介绍经纪商的概念
（一）介绍经纪商（Introducing Broker，简称IB）这一名称源于美国
（二）国际上介绍经纪商可以是机构，也可以是个人，但一般是机构
（三）在我国，证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金，成为券商IB
二、中间介绍业务提供的服务
（一）协助办理开户手续
（二）提供期货行情信息和交易设施
（三）中国证监会规定的其他服务
三、禁止行为
（一）代理客户进行期货交易、结算或交割
（二）代期货公司、客户收付期货保证金
（三）利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金
四、证券公司介绍业务委托协议载明的事项
（一）介绍业务的范围
（二）执行期货保证金安全存管制度的措施
（三）介绍业务对接规则
（四）客户投诉的接待处理方式
（五）报酬支付及相关费用的分担方式
（六）违约责任
（七）中国证监会规定的其他事项
五、业务资格
（一）2012年10月，我国已取消了券商IB业务资格的行政审批
（二）证券公司为期货公司提供中间介绍业务实行依法备案
（三）允许证券公司成为期货公司的IB，还允许期货公司成为证券公司的IB
知识点三 居间人模式（了解）
一、居间人与期货公司没有隶属关系
二、期货公司的在职人员不得成为本公司和其他期货公司的居间人
知识点四 期货市场服务机构（了解）
一、期货保证金存管银行
二、交割仓库
三、期货信息资讯机构
四、其他服务机构
第四节 期货投资者
知识点一 投资者的分类（了解）
一、进入期货市场的目的
（一）套期保值者
（二）投机者
二、投资者身份
（一）个人投资者（自然人）
（二）机构投资者（法人）
知识点二 个人投资者的适格条件（掌握）
一、申请开立金融期货交易编码
（一）保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
（二）具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录
二、参与期权交易
（一）上一交易日日终的证券市值与资金可用余额，合计不低于人民币50万元
（二）在期货公司开立期货保证金账户6个月以上，并具备金融期货交易经历
知识点三 对冲基金的相关概念（熟悉）
一、对冲基金的定义
对冲基金又称避险基金，是指“风险对冲过的基金”
二、对冲基金的发展
（一）最初，对冲基金的运作宗旨是通过风险对冲的操作，在一定程度上规避和化解证券投资风险
（二）现在，对冲基金已转变为一种充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险、追求较高收益的投资模式
知识点四 商品投资基金和对冲基金的区别（掌握）
一、投资领域
商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权
二、在组织形式
商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小
知识点五 我国“五位一体”的期货市场监管体系（了解）
一、中国证监会
二、中国证监会派出机构
三、中国期货市场保证金监控中心
四、期货交易所
五、中国期货业协会
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