1.如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大,则套利者将( ),我们称这种套利为买入套利。
A、买入价格较低合约,同时卖出价格较高合约
B、买入价格较高合约,同时卖出价格较低合约
C、买入价格较高合约
D、买入价格较低合约
试题解析
- 正确答案
B
- 试题难度
一般
- 参考解析
如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大,则套利者将买入其中价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约,我们称这种套利为买入套利。
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2.某套利者以350元/克卖出4月份黄金期货,同时以361元/克买入9月份黄金期货。经过一段时间后,4月份价格变为355元/克,同时9月份价格变为372元/克,则该套利者盈亏结果为( )。
A、盈利11元/克
B、亏损5元/克
C、盈利6元/克
D、亏损6元/克
试题解析
- 正确答案
C
- 试题难度
一般
- 参考解析
4月份的黄金期货合约:亏损=355-350=5元/克;9月份黄金期货合约:盈利=372-361=11元/克。套利结果=-5+11=6元/克,即该套利者可以获取净盈利6元/克。
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3.下列关于期货套利的说法,正确的是( )。
A、利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为价差交易
B、套利是与投机不同的交易方式
C、套利交易中关注的是合约的绝对价格水平
D、套利者在一段时间内只做买或卖
试题解析
- 正确答案
B
- 试题难度
一般
- 参考解析
利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为期现套利;套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格变动套取利润,其关心和研究的是相对价差的变化;期货投机交易在一段时间内只做买或卖,套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易,或者在同一时间买入和卖出相关期货合约,同时扮演多头和空头的双重角色。
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4.关于期货套利交易,下列说法正确的是( )。
A、在期货市场和现货市场同时进行数量相等,方向相反的交易,以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵
B、通常与套期保值交易结合在一起
C、当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时,可通过买入现货.同时卖出相关期货合约而获利
D、利用期货市场与现货市场之间的不合理价差.在两个市场上进行反向交易,以期价差趋于合理面获利
试题解析
- 正确答案
D
- 试题难度
- 参考解析
期货套利交易包括期现套利和价差套利。如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为,称为期现套利;如果利用期食市场上不同合约之间的价差进行的套利行为,称为价差交易或套期图利。A项指的是套期保值;B项中期货套利以获取价差盈利为目的,套期保值以避险为目的,两个通常不会结合在一起;C项当期货价格高出现货价格的
程度远小于正常水平时,则通过卖出现货,同时买入相关期货合约可获利;D项指的是期现套利。故此题选D。
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5.某套利者买人5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约,价格分别为6900元/吨和6850元/吨,平仓时两合约的期货价格分别为7050元/吨和7100元/吨,则该套利者平仓时的价差为( )元/吨。
A、-50
B、25
C、50
D、-25
试题解析
- 正确答案
A
- 试题难度
一般
- 参考解析
计算价差应用建仓时,用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。在计算平仓时的价差,为了保持计算上的一贯性,也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。该套利者建仓时价差=5月份菜籽油期货合约价格-9月份菜籽油期货合约价格;所以该套利者平仓时价差=5月份菜籽油期货合约价格-9月份菜籽油期货合约价格=7050-7100=-50(元/吨)。故此题选A。
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