�ڻ���ҵ

1.对于浮动利率债券的发行人来说，如果利率的走势上升，则发行成本会增大，这时他可以(  )。

A、作为利率互换的买方
B、作为利率互换的卖方
C、作为货币互换的买方
D、作为货币互换的卖方

2.A公司在当年3月1日发行了1000万美元的一年期债券，该债券每半年付息一次，利率为5%。即A公司必须在9月1日支付利息25万美元，来年的3月1日支付利息和本金共1025万美元。
A 公司预期市场利率会上涨，但又担心利率下跌带来融资成本相对上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率下限期 权合约。该合约期限为1年，面值1000万美元，下限利率为5%，参考利率为6M-LIBOR，每半年支付，支付日与付息日相同。即B银行承诺，在未来的 一年里，如果重置日的6M-LIBOR低于5%，则B银行6个月后向A公司支付重置日6M—LIBOR利率和利率下限5%之间的利息差。期权费报价为 0.8%，一次性支付。通过购买利率下限期权，A公司可以在市场利率下降时降低自己的融资成本。
如果市场利率6M-LIBOR为4%，则A公司最终支付(  )万美元利息。

A、15
B、20
C、25
D、60

3.以下属于利率期权的是(  )。

A、国债期权
B、股指期权
C、股票期权
D、货币期权

4. A公司在某年1月1日向银行申请了一笔1000万美元的一年期贷款，并约定每个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M—LIBOR(伦敦银行间同业拆 借利率)+25个基点(BP)计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年年1月1日偿还本金。A公 司担心利率上涨风险，希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国公司B签订了一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的一年里，每个季度都将 向A公司支付LIBOR利率，从而换取6%的固定年利率。
由于银行的利率为6M—LIBOR+25个基点，而利率互换合约中，A公司以6%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为(  )。

A、6M-LIBOR+25
B、6%
C、6.25%
D、等6M-LIBOR确定后才行

5.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（　　）。

A、国债
B、利率互换
C、债券远期
D、远期利率协议