11.
（ ）可以规避期货投资基金的系统性风险。
A、投资组合分散化
B、指数期货交易
C、多CTA策略
D、现货交易
12.
良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ）。
A、-50000元
B、10000元
C、-3000元
D、20000元
13.
某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
A、盈利3000元
B、亏损3000元
C、盈利1500元
D、亏损1500元
14.
下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ）。
A、设计期货合约
B、行使表决权、申诉权
C、联名提议召开临时会员大会
D、按规定转让会员资格
15. 某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
A、盈利2000 元
B、亏损2000元
C、盈利1000 元
D、亏损1000 元
16.
在期权的垂直套利组合中，下列说法正确的是（ ）。
A、期权的标的物相同
B、期权的到期日不同
C、期权的买卖方向相同
D、期权的类型不同
17.
某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A、-30美元/吨
B、-20美元/吨
C、10美元/吨
D、-40美元/吨
18.
在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落可以在较高价格上买入止亏盈利，这称为（ ）。
A、买低卖高
B、卖高买低
C、平均买低
D、平均卖高
19.
某投资者做一个5 月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收入权利金25 美分。买入两个敲定价格270 的看涨期权，付出权利金18 美分。再卖出一个敲定价格为280 的看涨期权，收入权利金17 美分。则该组合的最大收益和风险为（ ）。
A、6，5
B、6，4
C、8，5的美女编辑们
D、8，4
20.
不以盈利为目的的期货交易所是（ ）。
A、会员制期货交易所
B、公司制期货交易所
C、合伙制期货交易所
D、合作制期货交易所
