A、>-20 元/吨的美女编辑们
B、<-20 元/吨
C、>20 元/吨
D、<20 元/吨
52. 早期的期货交易实质上属于远期交易，其交易特点是（ ）。
A、实买实卖
B、买空卖空
C、套期保值
D、全额担保
53. 期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。
A、占用资金的不同
B、期货价格的超前性
C、期货合约条款的标准化
D、收益的不同
54. 某证券投资基金利用S&P500 指数期货交易采规避股市投资的风险。在9 月21 日其手中的股票组合现值为2.65 亿美元。由于预计后市看跌，该基金卖出了395 张12月S&P500指数期货合约。9 月21 日时S&P500 指数为2400 点，12 月到期的S&P500指数期货合约为2420 点。12 月10 日，现指下跌220 点．期指下跌240 点，该基金的股票组合下跌了8%，该基金此时的损益状况（该基金股票组合与S&PS00 指数的β系数为0.9）为（ ）。
A、盈亏相抵，不赔不赚
B、盈利0.025 亿美元
C、亏损0.05 亿美元
D、盈利0.05 亿美元
55.
10月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约80手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天须缴纳的保证金为（ ）元。
A、22300
B、50000
C、77400
D、89200
56.
某公司现有资金1000万元，决定投资于A、B、C、D四只股票。四只股票与S&P500的β系数分别为0．8、1、1．5、2。公司决定投资A股票100万元，B股票200万元，C股票300万元，D股票400万元。则此投资组合与S&P500的β系数为（ ）。
A、0．81
B、1．32
C、1．53
D、2．44
57.
6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场年利率为8％。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为（ ）港元。
A、152140
B、752000
C、753856
D、754933
58.
6月18日，某交易所10月份玉米期货合约的价格为2．35美元／蒲式耳，12月份玉米期货合约的价格为2．40美元／蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，则下列选项中使该交易者的净收益持平的有（ ）。
A、10月份玉米合约涨至2．40美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格跌至2．35美元／蒲式耳
B、10月份玉米合约跌至2．30美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格跌至2．35美元／蒲式耳
C、10月份玉米合约涨至2．40美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格涨至2．40美元／蒲式耳
D、10月份玉米合约跌至2．30美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格涨至2．45美元／蒲式耳
59.
某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买人一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破＿＿＿＿点或恒指上涨＿＿＿＿点时该投资者可以盈利。（ ）
A、12800；13200
B、12700；13500
C、12200；13800
D、12500；13300
60.
一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是( )。
A、内在价值为3美元，时间价值为10美元
B、内在价值为0美元，时间价值为13美元
C、内在价值为10美元，时间价值为3美元
D、内在价值为13美元，时间价值为0美元
