套利策略：(一)期现套利1.股指期货的现金交割制度保证了股指期货最终会向现货指数进行回归或趋于一致，由此产生股指期货的期现套利机会。2.国内市场做空的成本较高，因此股指期现套利机会主要出现在期货升水的
股指期货套期保值的关键点：(1)考虑自身组合系统性风险的大小及其与指数的相关性，以此决定是否有必要进行套期保值。(2)应建立明确的套保计划，依据期货的点位、 基差选择合适的套保时机。套期保值前，要分析
卖出套期保值和买入套期保值：(1)卖出套期保值——已持有股票的投资者，因担心市场下跌而进行套期保值。卖出套期保值较为常见，如市场中性类的对冲策略通过构造股票组合追求相对指数的α收益，同时卖出股指期货对
基差的计算：1.通常称为“升贴水”。基差=股指期货指数-现货指数基差为正，期货“升水”基差为负，期货“贴水”。插入模块【超全资料包】【2022年期货高频考点/公式大全免费下载】【题库会员免费领】2.基
政策因素分析：1.政策分析：财政政策、货币政策和资本市场政策。2.积极的财政政策和宽松的货币政策均对股指构成正面影响;财政政策对股指的影响较为平缓，货币政策对股指的影响较财政政策更为明显。插入模块【超
宏观经济分析：1.从中长期看，股票价格指数与经济周期密切相关，股票价格指数的顺周期特性。经济周期向好：上市公司整体盈利将转好，股票价格指数出现上升。复苏期应使用股指期货多头进行资产配置，在衰退期可使用
期货经营机构：①向保险公司卖出场外期权后，承担了保险公司转移出的价格风险，当价格变动对其持有的场外期权空头头寸不利时会产生亏损， 需要利用场内市场进行风险管理。若场内市场期权合约与场外期权合约要素一致
保险公司：①
卖出保险产品后面临价格风险，价格风险具有系统性，这种系统性价格风险可能会导致所有投保主体同时遭遇价格波动所造成的经济损失，一旦达到赔付条件，保险公司可能需要对所有投保主体进行赔付，保险
运行机制：“保险+期货”运作中主要涉及三个主体：投保主体、保险公司和期货经营机构。1.投保主体：保险产品的购买者，风险管理的需求者，向保险公司支付保费。政府或有关部门提供保费补贴，降低投保成本。2.保
“保险+期货”的特点：①不需要农户考虑保证金占用、强行平仓等期货规则，更易于理解和接受。②保险公司具有更强的综合实力和更完善的基层服务基础，在农户与期货市场中间引入保险，让农户通过保险公司购买更为熟悉
“保险+期货”的定义：1.定义“保险+期货”是指农业经营者或企业为规避市场价格风险向保险公司购买期货价格保险产品，保险公司通过向期货经营机构购买场外期权将风险转移，期货经营机构利用期货市场进行风险对冲
