如何反复查看我的收藏？【打开233网校APP→我的→我的收藏/记录/关注→头条收藏】加期货备考群请加期货君＞＞2023年《期货投资分析》高频考点高频考点1：经济增长与经济周期1.经济增长在宏观经济分析框架中，经济增长被定义为产出的增加，既可以表示GDP 的增加
期权套保策略：1.期货套保和期权套保的比较期货套期保值的成本相对较低，但也存在着不利方面：卖出股指期货套期保值虽然规避了股指下跌的风险，但同时失去了市场上涨给投资者带来的β收益。插入模块【超全资料包】
套利策略：(一)期现套利1.股指期货的现金交割制度保证了股指期货最终会向现货指数进行回归或趋于一致，由此产生股指期货的期现套利机会。2.国内市场做空的成本较高，因此股指期现套利机会主要出现在期货升水的
股指期货套期保值的关键点：(1)考虑自身组合系统性风险的大小及其与指数的相关性，以此决定是否有必要进行套期保值。(2)应建立明确的套保计划，依据期货的点位、 基差选择合适的套保时机。套期保值前，要分析
卖出套期保值和买入套期保值：(1)卖出套期保值——已持有股票的投资者，因担心市场下跌而进行套期保值。卖出套期保值较为常见，如市场中性类的对冲策略通过构造股票组合追求相对指数的α收益，同时卖出股指期货对
基差的计算：1.通常称为“升贴水”。基差=股指期货指数-现货指数基差为正，期货“升水”基差为负，期货“贴水”。插入模块【超全资料包】【2022年期货高频考点/公式大全免费下载】【题库会员免费领】2.基
政策因素分析：1.政策分析：财政政策、货币政策和资本市场政策。2.积极的财政政策和宽松的货币政策均对股指构成正面影响;财政政策对股指的影响较为平缓，货币政策对股指的影响较财政政策更为明显。插入模块【超
宏观经济分析：1.从中长期看，股票价格指数与经济周期密切相关，股票价格指数的顺周期特性。经济周期向好：上市公司整体盈利将转好，股票价格指数出现上升。复苏期应使用股指期货多头进行资产配置，在衰退期可使用
期货经营机构：①向保险公司卖出场外期权后，承担了保险公司转移出的价格风险，当价格变动对其持有的场外期权空头头寸不利时会产生亏损， 需要利用场内市场进行风险管理。若场内市场期权合约与场外期权合约要素一致
保险公司：① 卖出保险产品后面临价格风险，价格风险具有系统性，这种系统性价格风险可能会导致所有投保主体同时遭遇价格波动所造成的经济损失，一旦达到赔付条件，保险公司可能需要对所有投保主体进行赔付，保险
运行机制：“保险+期货”运作中主要涉及三个主体：投保主体、保险公司和期货经营机构。1.投保主体：保险产品的购买者，风险管理的需求者，向保险公司支付保费。政府或有关部门提供保费补贴，降低投保成本。2.保
“保险+期货”的特点：①不需要农户考虑保证金占用、强行平仓等期货规则，更易于理解和接受。②保险公司具有更强的综合实力和更完善的基层服务基础，在农户与期货市场中间引入保险，让农户通过保险公司购买更为熟悉
“保险+期货”的定义：1.定义“保险+期货”是指农业经营者或企业为规避市场价格风险向保险公司购买期货价格保险产品，保险公司通过向期货经营机构购买场外期权将风险转移，期货经营机构利用期货市场进行风险对冲
大宗商品指数基金：大宗商品指数基金—— 以大宗商品价格指数为跟踪标的的被动型基金， 是各类投资者投资或配置大宗商品类资产的一种金融工具。(一)大宗商品价格指数1.定义按照一定的规则编制的，反映一篮子大
抵抗通货膨胀：(一)通胀的影响资产贬值，尤其是固定收益类资产。(二)期货及衍生品抵抗通胀1.金融机构可以根据大宗商品期货市场及其他相关的可交易金融资产， 设计出能够抵抗通货膨胀的财富管理产品，核心在
大宗商品融资(仓单质押融资和贸易融资)：(一)仓单质押融资概念仓单质押融资：实体企业将其所拥有的大宗商品存放在第三方仓库中，获得仓库出具的仓单，进而把仓单质押给金融机构并获得一定额度的融资。仓单总价值
库存管理：节约资金占用、获取套利收益和盘活库存资产。(一)节约资金占用基本策略：适当地买入持有大宗商品期货代替持有现货库存，即用虚拟库存临时代替实物库存。持有大宗商品期货或者其他衍生品，既可以锁定采购
价格风险管理：(一)风险识别与度量1、价格风险采购环节的价格风险：大宗商品价格上升导致采购成本的上升;库存和销售环节价格风险：大宗商品价格下降导致库存的公允价值降低和销售收入的下降。风险识别：深入了解
大宗商品贸易定价：(一)点价交易概念点价交易(点价贸易或者基差贸易)：买卖双方在贸易合同中约定某批次现货的结算价格等于某个期货合约的价格加上一定的升贴水：现货结算价格=期货价格+升贴水。(二)期货价格
基差分析：1.定义基差分析就是分析期货和现货的关系。2.造成基差/价差与持有成本不同的原因主要是供需差和预期差，有季节性、周期性和回归性等特征。供需差：在空间维度上供需的差异。当某商品市场在不同区域供
正向市场与反向市场：各期货合约价格减去最临近交割合约价格，将之与合约时间对应，可得岀一条期限曲线。当曲线近低远高时，称为正向市场(Contango结构);当曲线近高远低时，称为反向市场。国内外价差：反
基差与价差：(一)基差的概念1.基差=符合交割标准的现货价格减去期货价格所得到的值基差>0，为现货升水或期货贴水;基差<0，为现货贴水或期货升水。2.一般会取样基准交割地、品质与交割标准相
替代品与互补品：(一)替代品1、概念当一种商品价格下降(上涨)导致另一种商品的需求减少(增加)时，这两种商品互为替代品。同类商品大多具有一定的替代性。(二)互补品定义：当一种商品价格下降(上涨)会导致
季节性分析法：1、季节性分析法——适合于季节性供需变化比较规律的大宗商品，原油和农产品等。2、季节性波动规律：供应淡季或者消费旺季，商品价格高企;供应旺季或者消费淡季，价格低落。插入模块【超全资料包】
供需平衡表：1、供需平衡表列出了供给与需求方面的重要数据，包括上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等。还列出前期的对照值及未来的预测值。2、平衡表分析法：重视供给与需求中各种
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