假设r=5%，d=1.5%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，借贷利率差△r=0.5%，期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本分别为0.2个指数点，股票买卖双边手续费及市场冲击成本分别为成交金额的0.6%，则4月1日对应的无套利区间为（）。【客观案例题】
A.[1391.3，1433.2]
B.[1392.3，1432.2]
C.[1393.3，1431.2]
D.[1394.3，1430.2]
参考答案：C
参考解析：4月1日至6月30日为3个月，股指期货理论价格=S（t）[1+（r-d）·（t-t）/365]=1400×[1+（5%-1.5%）×3/12]=1412.25点，期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本为=0.2+0.2=0.4点；股票买卖双边手续费和市场冲击成本=1400×（0.6%+0.6%）=16.8点；借贷利率差成本=1400×0.5%×3/12=1.75点；交易总成本=16.8+0.4+1.75=18.95点；无套利区间为：[1412.25-18.95，1412.25+18.95]，即[1393.3，1431.2]。
