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假定利率比股票分红高3%,即r-d=3%。5月1日,沪深300指数为3000点,沪深300指数期货9月合约为3100点,6月合约价格为3050点,即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点,与两者的理论价差相比应()。

来源:233网校 2022-05-18 08:34:38

假定利率比股票分红高3%,即r-d=3%。5月1日,沪深300指数为3000点,沪深300指数期货9月合约为3100点,6月合约价格为3050点,即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点,与两者的理论价差相比应()。【单选题】

A.买入6月合约,卖出9月合约

B.买入6月合约,买入9月合约

C.卖出6月合约,买入9月合约

D.卖出6月合约,卖出9月合约

参考答案:A
参考解析:股指期货理论价差公式为:S(t)[(r-d)·(t2-t1)/365];6月与9月时间差为3月,因此两合约的理论价差为:3000×3%×3/12=22.5点;而合约实际价差为50点,大于理论价差,则未来价差很可能缩小,应进行卖出套利,即买入6月合约,卖出9月合约。
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