2021年期货从业《期货投资分析》高频考点大汇总！学霸君会大家整理了期货投资分析的高频考点，供大家学习参考。各位考证人，一起加油哦！
2021年期货从业《期货投资分析》高频考点
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无套利定价理论
远期或期货定价的理论主要包括无套利定价理论和持有成本理论。
根据无套利定价理论，如果两种金融资产未来某-一时点的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必相同。
当两项资产的价格存在差异时，投资者可以通过“买低卖高”获取无风险收益，即存在套利机会。如果市场是有效率的话，市场价格必然由于套利行为做出相应的调整，重新回到均衡的价格状态，套利机会随之消失。
持有成本理论
持有成本理论则认为，现货价格和期货价格的差(持有成本)由三部分组成:融资利息、仓储费用和持有收益。该理论以商品持有(仓储)为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价.上来。
该模型的基本假设如下:
(1)借贷利率(无风险利率)相同且维持不变;
(2)无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险;
(3)无税收和交易成本;
(4)基础资产可以无限分割;
(5)基础资产卖空无限制;
(6)期货和现货头寸均持有至期货合约到期日。
在上述假设条件下，期货价格形式如下:F=S+W-R
F表示期货价格，s表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益。持有成本包括购买基础资产所占用资金的利息成本、持有基础资产所花费的储存费用、保险费用等。持有收益，指基础资产给其持有者带来的收益，如股票红利、实物商品的便利收益等。
